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General Atlantic, un groupe de capital-investissement connu pour soutenir des sociétés technologiques à croissance rapide telles que Alibaba, Facebook et ByteDance, a déposé une demande confidentielle pour lancer une introduction en bourse, le mettant en position de rejoindre éventuellement ses pairs Blackstone et KKR en tant que société publique.
Le groupe basé à New York, qui gère 77 milliards de dollars d’actifs, a déposé des documents confidentiels auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour l’offre publique, ont déclaré deux personnes proches du dossier, mais elles ont décrit cette décision comme une étape préliminaire et ont déclaré que le groupe. Atlantic n’envisageait pas une cotation imminente.
Le dossier confidentiel permet à General Atlantic d’aller de l’avant avec une cotation si elle est convaincue que les conditions du marché pour les nouvelles offres se sont améliorées, ont déclaré ces personnes. Ils ont toutefois averti qu’une telle décision pourrait prendre un an ou plus et que la société pourrait décider de ne pas entrer en bourse.
Un dépôt confidentiel implique la soumission d’une version préliminaire du prospectus d’introduction en bourse, permettant à une entreprise d’entamer des discussions avec les régulateurs sans révéler publiquement aucune information financière, afin qu’elle puisse être prête à être cotée plus rapidement si elle décide d’aller de l’avant.
Le général Atlantic a refusé de commenter. Bloomberg avait précédemment rendu compte du dépôt des documents d’introduction en bourse.
General Atlantic considère depuis longtemps une cotation publique comme un moyen d’élargir ses opérations d’investissement au-delà des investissements en capital-investissement. En avril, elle a acquis le gestionnaire de crédit Iron Park et s’est développée dans des investissements bénéficiant de taux d’intérêt plus élevés. Cela a également récemment donné lieu à la création de Clipway, un gestionnaire d’investissement axé sur le rachat de participations dans des fonds de capital-investissement.
Des concurrents tels que Blackstone, KKR et Apollo Global, qui ont coté leurs actions autour de la crise financière de 2008, ont utilisé leurs actions publiques pour financer des acquisitions afin de se développer dans la gestion d’actifs de crédit et d’assurance. TPG, devenu public en 2022, a récemment utilisé ses actions pour contribuer à financer l’achat pour 2,7 milliards de dollars du gestionnaire de crédit Angelo Gordon.
General Atlantic a été considérée comme faisant partie d’une nouvelle génération de sociétés de capital-investissement qui pourraient suivre ces noms en entrant en bourse. Cependant, l’un de ces groupes, CVC, a reporté le mois dernier son projet d’introduction en bourse à l’année prochaine en raison de l’incertitude du marché, a rapporté le Financial Times.
Le marché américain des cotations a été calme au cours des deux dernières années, les candidats à l’introduction en bourse et les investisseurs étant découragés par la chute des valorisations, la hausse des taux d’intérêt et les mauvaises performances des autres sociétés récemment cotées. Cependant, plusieurs candidats à l’introduction en bourse de haut niveau ont récemment déposé des dossiers confidentiels, notamment le détaillant en ligne Shein et la chaîne de boulangerie Panera Brands.
Les groupes de capital-investissement cotés en bourse ont également constitué un point positif sur les marchés publics.
Des groupes tels que KKR, Apollo et Ares ont récemment atteint des niveaux records, tandis que Blackstone a récemment été inclus dans l’indice S&P 500. TPG a atteint lundi un nouveau sommet post-IPO, soutenu par l’enthousiasme croissant des investisseurs pour les groupes de capitaux privés.
Reportages supplémentaires de Nicholas Megaw et Will Louch