General Atlantic, la société de capital-investissement américaine connue pour ses gros paris sur ByteDance et le détaillant de mode rapide Shein, a déclaré que la Chine reste une destination d’investissement de premier plan même si l’affrontement entre Pékin et Washington incite d’autres groupes occidentaux à se retirer.
Gabriel Caillaux, co-président de la société, a déclaré cette semaine lors d’une conférence SuperReturn à Berlin que la Chine est “l’endroit le plus attractif” pour investir de l’argent, en particulier pour les entreprises à croissance plus rapide, et qu’elle cherche de nouvelles cibles.
L’enthousiasme public de General Atlantic pour la Chine survient la même semaine que Sequoia Capital, l’un de ses concurrents les plus proches, a déclaré qu’il diviserait ses opérations aux États-Unis et en Chine, les tensions entre les deux plus grandes économies du monde montrant peu de signes d’apaisement.
En juin de l’année dernière, General Atlantic avait investi 6,7 milliards de dollars en Chine, dans laquelle la société est entrée pour la première fois en 2000. Le groupe de capital-investissement, qui compte plus de 34 sociétés de portefeuille en Chine et des bureaux à Pékin, Hong Kong et Shanghai, a un siège sur le conseil d’administration de ByteDance, la société mère de TikTok.
“Nous pensons toujours que la Chine offre de grandes opportunités”, a ajouté Caillaux dans une interview à Bloomberg TV. “Nos investisseurs veulent toujours être exposés à la Chine et nous pensons toujours qu’il y a là une excellente opportunité de gagner de l’argent.”
Après plus d’une décennie au cours de laquelle la Chine a fourni des investissements attrayants, les entreprises occidentales doivent maintenant faire face à la détérioration des relations avec les États-Unis.
Bien que General Atlantic soit en Chine depuis plus de 20 ans, il a déclaré que les conditions avaient changé, les investisseurs ayant désormais besoin d’être sensibilisés à “certains secteurs où le risque géopolitique est tout simplement trop grand”, comme l’industrie des semi-conducteurs.
En octobre dernier, Washington a introduit de vastes contrôles des exportations de puces et les Pays-Bas et le Japon ont depuis suivi. L’administration Biden envisage un mécanisme de filtrage des investissements qui empêcherait les capitaux américains d’affluer vers les entreprises chinoises dans des secteurs sensibles tels que les semi-conducteurs et l’intelligence artificielle.
La question de savoir comment aborder l’investissement en Chine était un sujet de discussion central lors de la conférence SuperReturn, un rassemblement annuel de dirigeants de capital-investissement.
D’autres grands investisseurs étaient moins optimistes. Greg Mondre, co-directeur général de Silver Lake, l’un des plus grands investisseurs technologiques au monde, a déclaré qu’il y avait un manque de clarté sur les entreprises que les investisseurs pourraient soutenir en Chine.
”La dynamique américano-chinoise rend les choses assez intéressantes. Y a-t-il des entreprises dans lesquelles nous ne pouvons pas investir ?
Alors que les relations entre Washington et Pékin sont tendues, JPMorgan a tenu le mois dernier son sommet mondial sur la Chine en Chine continentale pour la première fois depuis des années dans ce qui a été considéré comme une tentative des chefs d’entreprise américains qui étaient présents pour faire avancer leurs propres plans dans le pays.
Lors de la conférence PE à Berlin, Robert Smith, fondateur de Vista Equity Partners, a appelé les chefs d’entreprise à aider à résoudre les tensions.
“Nous avons des tensions géopolitiques qui sont bien plus exacerbées qu’elles ne devraient l’être et je pense qu’il incombe aux hommes d’affaires, à mon avis, de faire également preuve de leadership pour faire baisser ces tensions”, a déclaré Smith.