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Les énormes sorties de capitaux de la plus grande filiale de Franklin Templeton se sont prolongées jusqu’en octobre, le gestionnaire d’actifs de 1,7 milliard de dollars ayant déclaré que les revenus et les revenus du groupe seraient plombés par une enquête réglementaire sur l’unité.
Western Asset Management a connu plus de 53 milliards de dollars de sorties nettes depuis qu’elle a révélé en août que son co-directeur des investissements avait été mis en congé et a averti qu’il risquait d’être sanctionné par la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Ce chiffre comprenait près de 28 milliards de dollars en septembre et 18 milliards de dollars supplémentaires en octobre.
Les actions de Franklin s’échangeaient en baisse de 4 pour cent en début d’après-midi à New York après que les dirigeants ont déclaré lundi lors d’un appel avec des analystes que le chiffre d’affaires annualisé de Western était sur le point de chuter de 20 pour cent, ce qui freinerait de 2 pour cent l’ensemble du groupe car des sorties.
L’impact sur les revenus sera plus important jusqu’à ce que l’entreprise puisse réduire ses dépenses proportionnellement, a déclaré le directeur financier de l’entreprise, Matthew Nicholls. « C’est très important pour nous », a-t-il déclaré.
Un certain nombre de grands fonds de pension ont commencé à transférer leur argent en plus des récentes sorties de fonds.
Franklin a repris Western dans le cadre de son achat de Legg Mason en 2020 et a accepté de lui accorder une indépendance significative pendant cinq ans. La directrice générale de Franklin, Jenny Johnson, a déclaré que le groupe dans son ensemble travaillait avec la direction de Western pour réduire les coûts et « améliorer » les politiques et pratiques commerciales.
Western, l’un des principaux gestionnaires de fonds obligataires, est la plus grande filiale de Franklin en termes d’actifs et représente 9 pour cent des revenus d’exploitation ajustés, a déclaré Nicholls.
La mise à jour sur Western est intervenue alors que Franklin a chuté à une perte nette de 85 millions de dollars pour le trimestre se terminant en septembre et a pris une charge de dépréciation de 389 millions de dollars sur les contrats de fonds communs de placement gérés par Western. L’ensemble des actifs sous gestion a atteint un niveau record de 1 700 milliards de dollars dans un contexte de marchés dynamiques.
Johnson a déclaré que Franklin coopérait avec les régulateurs américains et le ministère de la Justice, mais a refusé de donner plus de détails. Le co-directeur des investissements de Western, Ken Leech, a reçu un « avis Wells » l’avertissant que la SEC envisage d’engager une action coercitive contre lui pour avoir prétendument « sélectionné » des transactions de clients, la pratique consistant à accorder des transactions plus rentables à certains clients. autres. Tous les avis Wells ne sont pas suivis d’accusations formelles.
Les flux vers d’autres secteurs d’activité de Franklin sont devenus légèrement négatifs au mois d’octobre après de bons afflux au trimestre précédent, a déclaré Nicholls. Les actifs sous gestion ont atteint un sommet historique de 1 680 milliards de dollars au cours du trimestre grâce à des marchés dynamiques.
Johnson a déclaré que le groupe basé en Californie restait optimiste quant à ses efforts pour se lancer dans de nouveaux domaines, notamment les actifs alternatifs, les fonds négociés en bourse et les comptes de gestion séparés. « Nous sommes fiers des efforts que nous avons déployés au cours des dernières années pour développer et diversifier davantage notre entreprise », a-t-elle déclaré.