Restez informé avec des mises à jour gratuites
Inscrivez-vous simplement à la Secteur du voyage et des loisirs myFT Digest – livré directement dans votre boîte de réception.
Le groupe de capital-investissement Fortress a conclu un accord de 100 millions de dollars pour acheter la station thermale la plus ancienne et la plus excentrique du Japon : un complexe hôtelier, de golf et de toboggans aquatiques à thème hawaïen, à seulement 50 km de la centrale nucléaire sinistrée de Fukushima.
Pour acquérir le Spa Resort Hawaiians de 431 chambres, Fortress a lancé une offre publique d’achat sur Joban Kosan, la société cotée à Tokyo, fondée à l’origine pour exploiter la plus grande mine de charbon du Japon. Dans un communiqué adressé à la Bourse de Tokyo lundi après-midi, Joban Kosan a déclaré que son conseil d’administration avait accepté de recommander l’offre.
Le complexe est de loin le plus grand atout de la société et accueille régulièrement des spectacles de danse polynésienne qu’elle décrit comme « remplis de puissance palpitante et de sensations fortes ». C’est une destination préférée des familles japonaises depuis les années 1960 et a été le pionnier d’une industrie nationale autrefois énorme de complexes hôteliers élaborés.
Le site comprend le plus grand sources chaudes — une source chaude naturelle — avec un complexe de 1 000 m² de bains naturellement chauds exploitant l’eau libérée par plus de 140 ans d’activité minière. Le film de 2006 Filles Hula, qui a dramatisé les origines difficiles de la station balnéaire, a remporté le prix du meilleur film aux Japan Academy Awards cette année-là et reste une parabole nationale appréciée du succès contre toute attente.
L’hôtel se trouve dans la préfecture de Fukushima, à environ 200 km au nord de Tokyo. La ville la plus proche, Iwaki, était autrefois une communauté minière florissante, mais elle a connu des temps difficiles dans les années 1960 lorsque le pétrole a commencé à remplacer le charbon comme principale source d’énergie du Japon.
Un plan pour ressusciter la fortune de la ville consistait à former les femmes et les filles de mineurs de charbon au chômage à se produire dans des troupes de danse hula, des spectacles qui finiraient par attirer plus d’un million de visiteurs par an à l’hôtel.
Après le tremblement de terre et le tsunami de 2011 à Tohoku, qui ont provoqué la fusion du réacteur de la centrale nucléaire de Fukushima, l’hôtel Hawaiians a rouvert ses portes aux clients seulement 204 jours après la catastrophe, soulignant ainsi sa réputation de résilience.
La candidature de Fortress s’accompagne d’un projet d’investissement de 70 millions de dollars supplémentaires pour améliorer l’attrait du complexe auprès des couples et des groupes non familiaux. Les projets comprennent la construction d’une section interdite aux enfants dans les sources chaudes et la modernisation d’autres installations du spa.
Cet accord s’inscrit dans le cadre de ce que les analystes et les banquiers spécialisés en fusions et acquisitions prédisent comme une accélération rapide des tentatives de rachat étrangères ciblant les entreprises japonaises, à mesure que les normes de gouvernance et les pratiques favorables aux actionnaires s’améliorent.
Les principaux actionnaires de Joban Kosan comprennent des sociétés de construction privées impliquées dans la construction initiale de la station, ainsi que des banques régionales et des fournisseurs, dont la plupart, selon des personnes proches de la situation, soutiennent la vente à Fortress.
Fortress, détenu majoritairement par Mubadala, la filiale d’investissement d’Abu Dhabi, est déjà un investisseur important dans le secteur hôtelier japonais et gère plus de 160 hôtels. Il bénéficie actuellement d’un boom touristique sans précédent dans le pays et d’un nombre record d’arrivées d’étrangers. Il possède également Accordia Golf, l’un des plus grands exploitants de terrains de golf du Japon.
Le groupe d’investissement, qui gère environ 49 milliards de dollars, a lancé ses activités japonaises en 2009. À l’époque, l’activité était axée sur la vente d’actifs en difficulté à la suite de la crise financière mondiale. Il a conservé ses capacités de redressement immobilier au cœur de ses activités, même si sa franchise s’est développée.