Pour les retraites complémentaires, 2023 a été l’année du redémarrage après la baisse de 2022, déclenchée par les fibrillations des marchés financiers et les conséquences de l’urgence Covid. Les adhérents ont augmenté de 4% à 9,6 millions, les ressources allouées aux services ont atteint 222,6 milliards, en hausse de 8,2% par rapport à 205,6 milliards fin 2022. Et les rendements ont encore augmenté : 6,7% dans les fonds de pension négociés, 7,9% dans les fonds ouverts et 8,3 % pour les « nouveaux » PIP (Régimes de Retraite Individuels). Le dernier suivi de la Commission de contrôle des fonds de pension (Covip) illustre l’évolution des formes de retraite complémentaire au cours des douze derniers mois. Ce qui souligne également qu’au cours de l’année 2023, les cotisations collectées auprès des fonds et des PIP ont augmenté de 5,7% par rapport à 2022.
Adhésion à 10,7 millions
De l’enquête Covip, il ressort qu’à fin 2023 les « postes existants dans les régimes de retraite complémentaires » étaient de 10,7 millions : 4 % de plus qu’en 2022. Ces affiliations, qui incluent également celles de ceux qui adhèrent en même temps à plusieurs formes, «correspond à un total de 9,610 millions de membres (+4%)». Le bond le plus évident a été enregistré par les fonds commerciaux avec une croissance de 211 mille membres par rapport à l’année précédente (+5,5%), pour un total dépassant les 4 millions. L’Autorité souligne que les augmentations les plus importantes « continuent à être constatées dans le fonds destiné au secteur de la construction (+87.700 postes) ».
Pour les secteurs actions, des rendements compris entre 10 et 11,4%
Covip souligne que l’année dernière tous les types de régimes et secteurs de retraite ont enregistré des résultats positifs en moyenne, avec des valeurs plus élevées pour les secteurs actions où les rendements ont atteint en moyenne 10% dans les fonds professionnels, 11,3% dans les fonds ouverts et 11,4% dans les Pips. Le dossier note que dans les lignes équilibrées, les résultats ont été en moyenne « égaux à 6,9% dans les fonds de trading, 8,3 dans les fonds ouverts et 7,1 dans les PIP », alors qu’ils ont été plus contenus pour les secteurs obligataires et garantis. Au total, l’année 2023 s’est clôturée avec des rendements de 6,7 % pour les fonds de pension négociés, de 7,9 % pour les fonds ouverts et de 8,3 % pour les « nouveaux » PIP.
L’écart avec les indemnités de départ se creuse à nouveau
L’Autorité procède alors à une appréciation à plus long terme, « sur des horizons temporels plus cohérents avec les objectifs de l’épargne retraite ». Le dossier indique qu’au cours des dix dernières années (du début 2014 à la fin 2023), les rendements composés annuels moyens des lignes à plus forte teneur en actions se situent autour de 4 à 4,5% pour tous les types de régimes de retraite. En particulier, pour les lignes équilibrées, les rendements moyens se situent entre 2 et 3%, tandis que les lignes garanties et obligataires affichent des résultats proches de zéro ou légèrement supérieurs. Enfin, « et la gestion séparée de la branche I des IP, qui comptabilisent les actifs au coût historique et non à la valeur de marché, obtiennent un rendement de 1,8% ». Dans le même laps de temps, souligne la Covip, la revalorisation de l’indemnité de départ a été égale à 2,4 pour cent.
Des cotisations en hausse de 5,7% et des moyens alloués à la performance en hausse de 8,2%
Les ressources allouées aux services ont également connu une croissance significative en 2023, pour atteindre 222,6 milliards d’euros : +8,2% par rapport aux 205,6 milliards de fin 2022. La Covip note qu’« environ les trois cinquièmes de la hausse dépendent de l’amélioration des prix des services ». titres en portefeuille, le solde étant dû aux flux de cotisations nets de sorties>>. L’actif net est de 67,9 milliards en fonds de trading (+11,1%), 32,6 milliards en fonds ouverts et 49,9 milliards en PIP : respectivement 16,3 et 9,8% par rapport à 2022. L’année dernière également, les apports reçus globalement des fonds négociés, des fonds ouverts et les PIP s’élèvent à 14,7 milliards, en hausse de 5,7% par rapport à 2022.