L’Inde est désormais officiellement la nation la plus peuplée du monde, selon l’ONU, après avoir dépassé la Chine pour la première fois cette année. Mais quelle est la taille d’un marché ?
Depuis que le pays a commencé à libéraliser son économie il y a plus de trois décennies, les entreprises – indiennes et étrangères – tentent de déterminer combien d’Indiens gagnent suffisamment d’argent pour être classés dans la classe moyenne.
Bien que les estimations diffèrent, toutes ne représentent qu’une petite fraction du nombre global de l’ONU sur les plus de 1,425 milliard de personnes qu’elle estime maintenant vivre en Inde.
Du passé estimations ont mis le nombre de personnes de la classe moyenne bien en dessous de 100 millions, ce qui suggère que les classes consommatrices de l’Inde sont plus proches en taille de celles de l’une des économies moyennes d’Asie du Sud-Est ou d’Europe que de celles de la Chine.
De nombreux Indiens ne gagnent pas assez d’argent pour payer des impôts sur le revenu, travaillent en dehors de l’économie formelle ou sont exonérés d’impôts parce qu’ils travaillent dans l’agriculture. Au cours de l’exercice 2021-22, seulement environ 58 millions de déclarations individuelles ont été déposées.
Les niveaux de revenus moyens modestes du pays ont engendré des phénomènes comme la « micro-assurance » (polices avec des primes ultra-faibles) ou ce qu’on appelle « l’économie du sachet » : des paquets à portion individuelle de choses comme des biscuits et du shampoing.
La question de savoir qui est la classe moyenne indienne et ce qu’elle veut est une question récurrente pour les entreprises de biens de consommation, de vente au détail et d’autres secteurs qui tentent de trouver comment leur vendre plus de dentifrice, de contenu en streaming ou de téléphones mobiles.
Dans un pays où la consommation représente environ 60% du produit intérieur brut, la mesure est également pertinente pour quiconque suit l’histoire de la croissance plus large de l’Inde.
“Les classes moyennes agissent en tant qu’employeurs et employés, consommateurs et producteurs, et agents du changement politique”, explique Rajesh Shukla, directeur général de People Research on India’s Consumer Economy (Price), une société de recherche à but non lucratif basée à Udaipur qui mène des enquêtes sur les revenus des ménages. “Ils génèrent bon nombre des nouveaux emplois qui emploient la main-d’œuvre croissante, en plus de payer près de la moitié de tous les impôts.”
Mais l’obtention de données solides s’est historiquement avérée délicate en Inde. Le Conseil national de la recherche économique appliquée du pays a mené des enquêtes sur les revenus jusqu’en 2004-2005; plus récemment, Price en a fait trois.
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Sur la base de ses propres recherches, le groupe de Shukla estime qu’il y a environ 432 millions d’Indiens de la classe moyenne, soit environ une personne sur trois. L’éventail de ce que Price classe dans la classe moyenne est large : un revenu familial compris entre 500 000 et 3 000 000 de roupies (environ 6 700 à 40 000 dollars) par an.
C’est suffisant, dit Shukla pour « avoir atteint la sécurité économique et pouvoir se livrer à une consommation discrétionnaire ».
Les chercheurs du marché indien disent qu’ils utilisent une définition aussi large parce qu’elle reflète les tranches d’imposition les plus basses et les plus élevées pour les personnes qui déposent des impôts – et les déclarations de revenus sont un ensemble quantifiable de données. Ils disent que le déploiement par l’Inde d’une taxe sur les biens et services et la numérisation croissante de l’économie attirent davantage de personnes dans l’économie formelle – et donnent également aux chercheurs qui tentent d’analyser le consommateur indien des données plus solides avec lesquelles travailler.
Shiv Shivakumar, associé opérationnel de la société de capital-investissement Advent International, extrapole la taille de la classe moyenne à partir du nombre de déclarations de revenus et d’une taille moyenne de ménage de 4,4 personnes.
Il ajoute ensuite 100 à 200 millions de non-contribuables dans l’agriculture (ce qu’il appelle la couche de revenu supérieure des quelque 1 milliard d’Indiens qui vivent sur la terre) et atteint une estimation de 356 à 456 millions de personnes.
Shivakumar utilise la même définition du revenu annuel des ménages de 500 000 à 3 000 000 roupies de la classe moyenne que Shukla de Price. « Si vous considérez l’Inde comme une multinationale, vous pourriez en être découragé : il y a 1,4 milliard d’habitants et vous demander, pourquoi mon entreprise n’est-elle pas plus grande ? » il dit. “Mais beaucoup de progrès ont été réalisés et d’autres se produiront.”
Un autre groupe que les chercheurs de marché surveillent est celui des personnes juste en dessous de l’échelon de revenu de 500 000 roupies par an – ce qu’ils appellent les “aspirants” qui pourraient bientôt entrer dans la classe moyenne.
“Quiconque regarde l’économie indienne dans le rétroviseur va sous-estimer non seulement la quantité mais aussi la qualité des changements de consommation qui se produisent en Inde”, déclare Nikhil Ojha, associé principal chez Bain & Co.
“Le plus grand changement sera le déplacement vers le haut des” aspirants “dans la classe moyenne – des personnes qui achètent non seulement plus de la même chose, mais aussi des catégories plus premium et plus récentes.”