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Battre le marché boursier grâce à l’investissement « actif » n’est plus la priorité de nombreux investisseurs. Au lieu de cela, investir dans un fonds passif ou tracker, qui suit un indice boursier et offre des rendements conformes à la moyenne du marché, est devenu la norme.
Mais êtes-vous trop passif avec vos passifs ? Si vous les avez ignorés pendant quelques années, les investissements que vous avez choisis pourraient entraîner des frais plus élevés que nécessaire. Avec un petit effort, vous pouvez améliorer vos performances.
Au Royaume-Uni, les plateformes d’investissement de détail ont signalé que la saison Isa en 2023 – vers mars et avril – était bel et bien détenue par des fonds de suivi. Et le secteur des fonds passifs continue de progresser sur le terrain des gestionnaires actifs. Neuf des 10 fonds les plus populaires achetés par les investisseurs d’AJ Bell au premier semestre 2023 étaient passifs.
Les analystes de la plateforme ont émis l’hypothèse que ces afflux récents pourraient être le fait d’investisseurs qui se lancent doucement dans un marché instable, attendant leur heure avant de trouver de meilleures opportunités. Mais je pense qu’il s’agit plutôt d’une tendance bien ancrée.
Le dernières données de l’IAqui représente le secteur de la gestion de fonds, a constaté que les fonds trackers ont reçu des entrées nettes de 272 millions de livres sterling en juin 2023, portant leur part globale des fonds du secteur sous gestion à 21 %.
La croissance de l’investissement passif est une tendance mondiale. En 2022, les véhicules indexés ont enregistré des entrées de 747 milliards de dollars à l’échelle mondiale, tandis que leurs homologues activement gérés ont perdu 1,27 milliard de dollars. Les fonds passifs ont réussi à augmenter leur part du marché mondial de 2,3 pour cent à 38 pour cent, selon Morningstar Direct données.
L’investissement passif est sans aucun doute le moyen le plus simple d’investir – apprécié depuis longtemps par les investisseurs « en fauteuil » qui aiment laisser leurs investissements s’accumuler au fil des ans. Mais je pense qu’un plus grand nombre d’investisseurs qui approchent de la retraite et qui ont constitué des actifs d’une valeur considérable voudront peut-être réduire le risque dans leurs portefeuilles. Et le suivi d’un indice réduit le risque qu’un gestionnaire de portefeuille fasse une mauvaise décision.
Il existe également un nombre croissant de preuves académiques, que vous pouvez voir utilement rassemblé à l’Evidence-Based Investor blog, soutenant l’idée selon laquelle l’investissement passif est la meilleure façon de procéder. Par exemple, Les recherches de Morningstar sur les fonds axés sur le marché actions américain a révélé que seulement 23 pour cent des gestionnaires actifs ont surperformé leurs homologues passifs entre 2010 et 2020.
Même si vous souhaitez toujours vous lancer dans la gestion active dans le but de battre le marché boursier, vous détenez probablement une bonne partie de votre portefeuille dans des trackers. Alors, comment pouvez-vous faire en sorte que cela fonctionne mieux pour vous ?
Tout d’abord, si vous n’avez pas examiné ce qui est disponible depuis quelques années, pensez à l’expansion récente des fonds indiciels.
Il est toujours intéressant de suivre ce que d’autres investisseurs passifs trouvent et achètent : cela vaut la peine d’examiner les fonds passifs populaires sur les trois principales plateformes d’investissement de détail au Royaume-Uni. Les clients de Hargreaves Lansdown achètent toujours des produits Legal & General, probablement en raison des remises négociées par HL sur les frais de ce fournisseur, tandis que chez AJ Bell et Interactive Investor, les produits Vanguard et iShares dominent.
J’examinerais également les fonds négociés en bourse (ETF), qui suivent les indices et comportent souvent des frais inférieurs à ceux des fonds indiciels, tout en se négociant comme des actions. En 2022, 23 % de tous les lancements de fonds concernaient des ETF, contre seulement 5 % en 2016, selon une analyse de consultants. Olivier Wyman.
De nombreux lancements d’ETF concernent des produits thématiques qui suivent des secteurs de niche. Je me méfierais de rechercher ces nouvelles technologies, car les consommateurs peuvent en bénéficier, mais ce n’est souvent pas le cas des investisseurs. Si vous empruntez cette voie, cela peut redevenir une gestion active.
Mais si vous avez choisi d’investir il y a quelques années dans un fonds passif ciblé qui était populaire à l’époque, par exemple en Chine ou dans un autre marché émergent, cela pourrait être une autre raison de réexaminer votre portefeuille et de réévaluer l’équilibre global et la sagesse. de cette décision antérieure.
Je considérerais de nouveaux concurrents à faible coût par rapport aux fonds trackers traditionnels. Si vous souhaitez suivre un indice boursier mondial, américain ou britannique, ce que souhaitent de nombreux investisseurs qui achètent et conservent, il existe également un ETF bon marché pour cela. Par exemple, l’ETF SSGA SPDR MSCI World UCITS suit l’indice MSCI World à un taux continu de 0,12 pour cent, tandis que l’ETF Xtrackers S&P 500 UCITS suit l’indice S&P 500 des actions américaines à un taux de 0,06 pour cent.
Le fait est que si le fonds passif que vous avez choisi sur votre plateforme il y a 15 ans semblait d’une bonne valeur à l’époque, il ne l’est peut-être pas aujourd’hui. Même certains produits lancés il y a 10 ans ne sont pas compétitifs en termes de prix. Et il existe encore quelques produits existants extrêmement coûteux.
Le plus gros contrevenant que j’ai pu trouver est le L&G Tracker Trust CTF, lancé en 1999 et qui, en 2023, présente toujours des frais courants époustouflants de 1,56 % pour les 1,3 milliard de livres sterling investis dans le fonds. Comme un produit de fonds fiduciaire pour enfantscela fait mal – les enfants qui y investissent obtiennent une très mauvaise affaire.
Le coût n’est peut-être pas tout, mais lorsqu’il s’agit d’investissement passif, il constitue un facteur clé.
La cloche AJ Rapport Manager versus Machine a découvert que le fonds tracker britannique le plus cher est 21 fois plus cher que son homologue le moins cher. Il calcule qu’un investisseur passant de 10 000 £ du premier au second bénéficierait d’une meilleure situation de 6 627 £ après 20 ans, en supposant un taux de croissance annuel brut de 7 pour cent.
Pour les investisseurs ayant des enjeux plus importants, ne pas passer à un produit meilleur marché peut signifier passer à côté de sommes qui changeront leur vie. N’oubliez pas que même si la différence de prix peut paraître minime, elle peut rapidement augmenter, il est donc toujours temps d’agir maintenant.
Moira O’Neill est une rédactrice indépendante en matière d’argent et d’investissement. Elle détient des fonds Vanguard LifeStrategy. X: @MoiraONeillInstagram @MoiraOnMoneye-mail: moira.o’[email protected]