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Approche d’achat et de conservation stratégie d’investissement populaire
Les stratégies de timing peuvent apporter plus de rendements avec moins de risques
La stratégie à double élan peut protéger contre les décisions émotionnelles
Ceux qui tentent leur chance en bourse s’efforcent d’y accroître leurs investissements à long terme grâce à des rendements. Il existe différentes stratégies d’investissement pour atteindre votre objectif. La stratégie dite d’achat et de conservation est certainement une option, en particulier pour les petits investisseurs qui n’ont peut-être pas une connaissance approfondie du marché boursier. Cela signifie que les actions d’une entreprise sont achetées puis détenues sur un long horizon d’investissement de dix à vingt ans jusqu’à ce qu’un rendement décent soit atteint. C’est une stratégie solide qui est relativement fiable pour générer des profits.
Cependant, même cette approche d’achat et de conservation a ses pièges. Parce que cela ne fonctionne bien que si vous ne touchez pas à votre investissement à long terme et que vous pouvez également éviter les phases de faiblesse du marché. Cependant, s’il y a un niveau élevé de volatilité, comme c’est le cas dans l’environnement de marché actuel caractérisé par la crise corona, d’autres stratégies peuvent être beaucoup plus efficaces et immédiatement moins risquées.
Le moment d’entrée est également important avec une approche d’achat et de conservation
Car, comme le montre l’histoire, il est également important de savoir exactement quand vous entrez en bourse en tant qu’investisseur. Si vous êtes entré lorsque les prix étaient très élevés et qu’un krach a suivi de manière inattendue, par exemple dans les années 1930, cela peut prendre des décennies avant qu’une action n’atteigne même sa valeur d’origine – sans parler des rendements. Bien sûr, il y a eu un krach boursier à la suite de la crise corona, notamment en mars 2020, mais bon nombre des indices mondiaux les plus importants ont déjà retrouvé leurs anciens sommets et les ont même dépassés. Ainsi, quiconque croit que le pire est derrière nous ignore le haut degré d’incertitude qui prévaut encore. À cela s’ajoutent les valorisations parfois vertigineuses des marchés boursiers, qui suggèrent par endroits des parallèles avec les bulles passées.
Les experts supposent donc que les investisseurs doivent se préparer à des rendements inférieurs sur les marchés boursiers dans les années à venir. Quiconque souhaite continuer à faire des profits avec des actions pourrait envisager une stratégie autre que l’approche établie d’achat et de conservation. Une stratégie de timing est recommandée pour les investisseurs ayant un peu plus de connaissances sur le marché boursier, mais elle n’est pas entièrement controversée, même parmi les acteurs du marché boursier. Trouver le bon moment pour entrer ou sortir de la bourse est un art en soi. Certains investisseurs se fient entièrement à leur intuition, ce qui implique bien sûr un niveau de risque élevé.
Les approches temporelles comme générateurs de rendement potentiels
Cependant, il existe également des approches temporelles avec lesquelles on recherche très stratégiquement les moments où l’on quitte le marché ou y reste. Ici, diverses approches dynamiques se sont révélées particulièrement utiles pour les petits investisseurs qui souhaitent élaborer leur propre stratégie. Comme l’explique le Neue Zrcher Zeitung, il existe deux stratégies qui sont souvent combinées en une seule : le momentum relatif et le momentum absolu. Alors que le momentum relatif consiste à trouver une action qui a surperformé ses pairs sur une période de 3 à 12 mois, le momentum absolu consiste à trouver des actions qui ont fortement augmenté sur une période de 3 à 12 mois.
La NZZ a montré à quoi pourrait ressembler une telle approche dite à double momentum dans un exemple avec la combinaison de deux indices à l’échelle du marché, chacun pouvant être acquis par les investisseurs via un ETF. D’une part, le Nasdaq 100 a été sélectionné comme indice américain à forte composante technologique, d’autre part, il y a le S&P Europe 350, qui est davantage axé sur les sociétés européennes traditionnelles établies de longue date.
Pour trouver le bon moment pour entrer et sortir du marché boursier, un investisseur pourrait désormais consulter la performance du Nasdaq 100 sur une période de 10 mois pour déterminer si elle a été positive ou négative. Si l’indice est positif, l’investisseur achète des actions, si le baromètre boursier est négatif, il est temps de sortir ou d’investir en cash. Cette décision est répétée à intervalles réguliers, par exemple toujours à la fin du mois. Le Nasdaq 100 prend la décision d’entrer ou de sortir du marché boursier.
Vient maintenant la décision, si l’on peut acheter, lequel des deux indices doit être acheté. Ici, l’investisseur regarde à nouveau la performance des deux indices au cours des 10 derniers mois. Celui qui est le mieux placé entre dans le portefeuille, l’autre reste dehors. Ainsi, le Brsianer décide chaque mois à nouveau et s’oriente toujours sur les deux indices. Voilà donc à quoi pourrait ressembler une telle stratégie à double dynamique. Le passé montre que cette approche peut éclipser même la stratégie éprouvée d’achat et de conservation en termes de rendements. Parce que si vous auriez pu multiplier par neuf votre investissement avec la stratégie à double momentum au cours des 20 dernières années environ, un simple investissement dans le S&P 500 n’aurait pu être multiplié que par un peu moins que quintuplé sur la même période – et avec des inconvénients temporairement plus élevés.
laisser sortir les émotions
Bien sûr, cela ne signifie pas que cette stratégie de timing est une chose sûre, mais l’approche est intéressante pour les investisseurs, puisque la décision d’entrer ou de sortir n’est pas prise sur une base émotionnelle, mais uniquement avant les conditions du marché. Car même s’il devrait être clair pour la plupart des petits investisseurs qu’ils ne doivent pas se laisser guider par leurs sentiments lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement, la réalité est souvent très différente.
Deux facteurs se rejoignent ici : D’une part, le soi-disant effet de disposition fait en sorte que lorsque les investisseurs perdent, ils ont tendance à attendre trop longtemps avant de vendre un certificat d’actions dans l’espoir que les pertes seront compensées au fil du temps. D’autre part, les actions rentables sont généralement revendues trop tôt. Le fond est le fait que la plupart des gens ont tendance à éviter de faire des pertes. Les signes rouges frappent plus clairement l’estomac des investisseurs. Néanmoins, il y a l’effet supplémentaire qu’une fois les pertes subies, d’autres pertes sont perçues comme moins graves. Cela semble donc moins important pour un Brésilien s’il perd 1 000 euros ou 1 100 euros. Cependant, cela lui dérange s’il perd 100 euros au lieu de ne rien perdre du tout.
Il est donc important, bien que difficile, de laisser tomber ces sentiments et de revoir vos propres attentes à l’égard d’un certificat d’actions. Quel rendement l’action devrait-elle apporter en termes de fondamentaux, d’opinions des analystes, de conditions de marché ? Ici aussi, la devise s’applique que le portefeuille doit être contrôlé à intervalles réguliers. Avec un objectif clair en tête, il est plus facile de laisser partir les perdants et de s’accrocher aux gagnants.
Bureau éditorial finanzen.net
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