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DoorDash cherche à utiliser son influence financière pour se diversifier au-delà de son activité principale consistant à livrer des repas au restaurant aux clients à domicile, alors que le groupe américain cherche des moyens d’investir une trésorerie croissante.
« Les deux principaux domaines d’investissement sont l’expansion et la pénétration en dehors des États-Unis, ainsi qu’en dehors des restaurants », a déclaré le directeur général Tony Xu dans une interview au Financial Times.
Sa déclaration d’une percée vers de nouveaux marchés intervient 18 mois après que DoorDash a terminé son Acquisition de 7 Md€ d’actions du finlandais Wolt, une transaction qui a étendu la présence de l’entreprise américaine de livraison de repas à 27 pays.
La société basée à San Francisco, quant à elle, a généré 878 millions de dollars de flux de trésorerie disponible au cours des 12 mois se terminant fin septembre, en se dotant de la puissance financière nécessaire pour rechercher des opportunités.
DoorDash, désireux de cibler des zones géographiques plus petites, souvent évitées par ses concurrents, s’est étendu l’année dernière à l’Autriche et à l’Islande par l’intermédiaire de Wolt, basé à Helsinki. Son intérêt pour les petits pays reflète l’intérêt américain pour les zones suburbaines et les petites villes. Les offres d’emploi suggèrent que le groupe cherche à s’implanter au Luxembourg.
Les entreprises de livraison de nourriture ont connu des années tumultueuses. Les affaires de DoorDash et de ses concurrents ont prospéré pendant la pandémie de Covid-19, lorsque les consommateurs coincés chez eux pendant les confinements ont fait augmenter les commandes de livraison. Cependant, à mesure que les règles strictes se sont assouplies, la croissance du secteur a ralenti.
Les analystes prédisent une nouvelle consolidation dans le secteur très fréquenté de la livraison de nourriture, alors que les valorisations du secteur ont chuté par rapport aux sommets pandémiques.
Deliveroo, par exemple, pourrait être confronté à une certaine incertitude cette année alors que l’expiration imminente des actions à double classe détenues par son co-fondateur et PDG Will Shu. Les actions confèrent à Shu des pouvoirs de vote supplémentaires, y compris la possibilité de bloquer une offre publique d’achat hostile, jusqu’au troisième anniversaire de l’introduction en bourse de Deliveroo en 2021.
DoorDash, cependant, a maintenu un certain élan et a connu une année 2023 plus optimiste que ses rivaux tels que Delivery Hero et Just Eat Takeaway. Le chiffre d’affaires du troisième trimestre a augmenté de 27 pour cent à 2,2 milliards de dollars, par rapport à la période de trois mois jusqu’en septembre 2022, selon son dernier rapport sur les résultats.
« Nous n’allons pas investir derrière une croissance inefficace » et nous maintiendrons la « barre haute » pour les acquisitions, a déclaré Xu. « Nous n’investissons pas dans chaque projet aux niveaux que nous souhaitons. . . mais nous cherchons toujours à réinvestir.
La plateforme en ligne, vieille de 10 ans, a presque doublé sa part de marché au cours des cinq dernières années pour se forger une position dominante dans la livraison de restaurants aux États-Unis, selon le chercheur YipitData. DoorDash représente désormais 59 % du marché, soit près du double de la part d’Uber, son plus proche rival.
L’année dernière, ses actions ont plus que doublé pour surperformer le secteur et donner à DoorDash une capitalisation boursière de 39,4 milliards de dollars. Ce cours de l’action, d’environ 100 dollars pièce, reste cependant bien en dessous du sommet de 2021 d’environ 246 dollars. La société était valorisée à 70 milliards de dollars lors de la cotation de ses actions à New York il y a trois ans.
Le groupe a également autorisé des rachats d’actions, approuvant le rachat d’actions jusqu’à 750 millions de dollars en février lors de son dernier cycle.
Miki Kuusi, directeur général et co-fondateur de Wolt qui dirige désormais les activités de DoorDash en dehors des États-Unis, a déclaré que la société « investissait toujours dans l’augmentation de la couverture démographique » sur ses 29 marchés actifs. « Dans la plupart de nos pays, nous ne couvrons pas 100 pour cent de la population », a-t-il déclaré.
Dans le cadre de sa stratégie d’expansion globale, DoorDash a ajouté la livraison d’alcool en 2021, expédiant rapidement de la bière, du vin et des spiritueux aux portes des consommateurs dans 20 États américains ainsi qu’en Australie et au Canada, dans le prolongement de mesures similaires prises par des concurrents, notamment Uber et Gopuff.
L’entreprise développe également une activité publicitaire qu’elle a lancée il y a deux ans pour les restaurants et autres marques afin de les commercialiser auprès de ses clients. Cette activité, que ses concurrents ont également adoptée pour ses ventes à marge élevée, a contribué à accroître les revenus de DoorDash.
À l’image d’autres groupes de livraison tels que Deliveroo, DoorDash vise une expansion dans le commerce de détail et l’épicerie comme moyen clé pour développer son activité.
« Si vous disposez déjà d’une large base de consommateurs et d’une large base de pilotes qui interagissent avec vous plusieurs fois par semaine, vous avez simplement plus de tirs au but pour pouvoir vous lancer dans ces catégories adjacentes », a ajouté Xu. « Nous sommes passés de zéro à une activité multimilliardaire » pour les livraisons hors restaurant.
L’entreprise comptait fin 2022 plus de 32 millions d’utilisateurs actifs mensuels et plus de 6 millions de chauffeurs.
Des supermarchés tels que BJ’s Wholesale Club, qui était auparavant exclusif au concurrent Instacart, se sont associés à DoorDash. L’entreprise travaille également avec des détaillants tels que Dick’s Sporting Goods, le plus grand du genre aux États-Unis, et le groupe de beauté français Sephora.
« L’épicerie et la commodité constituent le principal objectif et celui qui présente le cas d’utilisation le plus propre » parmi les plans d’expansion de l’entreprise, a déclaré Nikhil Devnani, analyste chez Bernstein.