Les dividendes élevés sont-ils le nouvel intérêt du livre d’épargne? Les investisseurs devraient examiner de près les rendements de rêve présumés.
• Dividende élevé: signe de chance ou alarme attrayant?
• Signaux d’avertissement pour les investisseurs
• Sécurité ou risque?
Les stocks de dividendes sont considérés comme sûrs et attrayants – en particulier dans la phase de taux d’intérêt bas de ces dernières années. Et même aujourd’hui, où deux à trois pour cent d’intérêt sur l’argent du jour au lendemain sont nettement inférieures aux rendements de nombreuses valeurs de dividendes, elles sont nécessaires. Les gestionnaires de fonds annoncent souvent que les dividendes sont les nouveaux taux d’intérêt, explique le FAZ. Mais toutes les distributions élevées ne sont pas un bon signe. Ce qui est derrière les rendements de dividendes frappants, à quoi les investisseurs devraient prêter attention – et pourquoi la croissance durable est souvent plus importante que les flux de trésorerie à court terme.
Dividende élevé – Signe de leurre ou d’alarme?
Fondamentalement, les dividendes font partie du bénéfice de la société distribué aux actionnaires – contrairement aux intérêts de dépôt fixe, cependant, en aucun cas garanti. Les rendements de dividendes particulièrement élevés semblent initialement attrayants et suscitent le sentiment de sécurité des investisseurs traditionnellement plutôt prudents en Allemagne. Cependant, cette apparence peut discuter:
La figure clé se comporte par rapport au cours de l’action – si ce dernier baisse, la proportion du dividende libéré augmente sans améliorer les bénéfices.
Les entreprises connues pour leurs dividendes élevés font souvent de la publicité avec des paiements stables. Mais plus une entreprise est payante d’argent, moins il reste de croissance pour les investissements. Cela peut affaiblir la compétitivité à long terme.
De plus, les dividendes sont soumis à l’impôt sur les gains en capital, ce qui réduit encore la déclaration nette.
Reconnaître les signaux d’avertissement – lorsque la prudence est requise
Afin de pouvoir évaluer à quel point le paiement du dividende est solide, il vaut la peine de jeter un œil au taux de distribution SO. Il indique le ratio entre le profit et le dividende. Selon Investing.com, un taux de distribution entre 40% et 60% est considéré comme sain. Si le quota est ci-dessus, cela peut être un signal d’avertissement: la société peut payer plus qu’elle ne peut se permettre à long terme ou négligé. Cela rend les réductions plus probables – et elles entraînent souvent des pertes de prix.
Un regard sur quelques exemples montre à quelle vitesse cela peut affecter comment T-online Explique: Intel a perdu environ 40% de la valeur marchande après une réduction des dividendes en 2024. Walt Disney a également complètement divisé son dividende pendant la pandémie – entre 2020 et 2022, le cours de l’action a temporairement chuté d’environ 60%.
Les dividendes offrent des opportunités, mais présentent également un certain risque de perte – surtout si les investisseurs ne regardent que le rendement et non la substance.
Aristocrates de dividendes vs Blender – à quoi les investisseurs devraient-ils prêter attention
En tant qu’investing.com, les aristocrates de dividendes s’expliquent par des entreprises qui distribuaient de manière fiable des dividendes depuis plus de 25 ans et les augmentent d’année en année. Cela parle pour des modèles commerciaux solides et des flux de trésorerie stables qui apprécient les investisseurs orientés vers la sécurité en particulier.
Un excellent exemple est Coca-Cola, qui a continuellement augmenté le dividende depuis 1963. La sécurité par la continuité est le mot-clé ici. Cependant, les très grands rendements ne sont pas à prévoir des aristocrates. À titre de comparaison: Coca -Cola a obtenu un rendement global de 82% au cours des cinq dernières années – y compris un dividende. Tandis que le partage technologique Tesla a pu enregistrer 652%. Les investisseurs doivent toujours peser ce qui est plus important pour vous – la sécurité ou la croissance.
Conclusion
Les dividendes élevés sont tentants à première vue. Mais si vous regardez aveuglément le retour, vous risquez de mauvaises poignées. Les investisseurs doivent analyser d’où vient la distribution, à quel point elle est durable – et si l’image globale correspond à l’investissement. La solution pourrait être un large portefeuille diversifié qui contient à la fois des valeurs de croissance et de dividendes.
Éditeur finance.net
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