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Le directeur général de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a critiqué les régulateurs américains concernant les récentes propositions de nouvelles règles sur les fonds propres, avertissant qu’elles risquaient de rendre les actions bancaires impossibles à investir et obligeraient les emprunteurs à payer plus pour leurs prêts.
L’enjeu concerne les propositions présentées en juillet par la Réserve fédérale dans le cadre de la mise en œuvre finale des normes bancaires internationales, les soi-disant réformes finales de Bâle III.
Dimon est le dernier haut dirigeant de Wall Street à s’opposer aux propositions de la Fed. L’un des principaux groupes de pression du secteur a annoncé la semaine dernière une campagne publicitaire intitulée « Stop Basel Endgame ».
Le PDG de JPMorgan a déclaré que les réformes proposées réduiraient les prêts bancaires et pousseraient davantage d’activités bancaires vers des secteurs moins réglementés. Selon les propositions de la Fed, les prêteurs seraient tenus de détenir 2 dollars supplémentaires de capital pour chaque tranche de 100 dollars d’actifs pondérés en fonction des risques.
« Faire [regulators] voulez-vous que les banques puissent à nouveau investir ? » Dimon a déclaré lors d’une conférence industrielle organisée par Barclays.
« Je ne serais pas un gros acheteur de banques. . . Je ne vaudrais pas mieux qu’un poids égal, ou peu importe comment vous l’appelez », a-t-il déclaré à l’auditoire composé d’analystes et d’investisseurs.
Le directeur général de Goldman Sachs, David Solomon, a également estimé que « ces nouvelles règles en matière de capital vont trop loin ».
« Ils nuiront à la croissance économique sans améliorer sensiblement la sécurité et la solidité », a déclaré Solomon à CNBC la semaine dernière.
Alastair Borthwick, directeur financier de Bank of America, a ajouté lundi aux critiques, affirmant que les propositions de la Fed pourraient entraîner une double comptabilisation des actifs pondérés en fonction des risques dans certains cas, ce qui pourrait à nouveau limiter les prêts bancaires.
« Je pense qu’il y aura des arguments importants de la part de l’industrie et des entreprises américaines, qui seront celles qui, en fin de compte, paieront pour cela », a déclaré Borthwick lors de la conférence de Barclays.
Les États-Unis, qui ont l’habitude d’apporter leurs propres ajustements aux normes bancaires internationales, sont à la traîne de la plupart des pays qui ont achevé les réformes de Bâle pour leurs banques.
Dimon a déclaré que le plan américain, tel qu’il est rédigé, signifierait que JPMorgan devrait détenir 30 pour cent de capital de plus qu’une banque européenne.
La Fed sollicite désormais des commentaires sur les changements proposés dans un avis de proposition de réglementation (NPR), mais Dimon était sceptique quant à la possibilité que des changements importants soient apportés.
« Pensez-vous que les NPR vont faire une grosse différence ? » Dit Dimon, avec son style typiquement direct. « Ce sont mes universitaires qui se disputent avec leurs universitaires. De toute façon, ils feront ce qu’ils veulent. C’est tout ce qui va arriver.
Deux gouverneurs de la Fed se sont prononcés contre certains aspects des propositions, avertissant qu’elles entraveraient la concurrence et les marchés financiers, entre autres conséquences imprévues.
« Je crains que la proposition de Bâle III d’aujourd’hui n’augmente le coût du crédit et n’entrave le fonctionnement du marché sans apporter de bénéfices clairs à la résilience du système financier », a déclaré Christopher Waller dans un discours en désaccord fin juillet sur les propositions de règles, qui ont finalement recueilli suffisamment d’approbation pour procéder.
Le président de la Fed, Jay Powell, a soutenu les propositions. Cependant, il a fait allusion en juillet à la nécessité d’équilibrer les avantages associés à des exigences de capital plus élevées et les coûts, affirmant que cela pourrait être réalisé avec « la contribution du public et des délibérations réfléchies ».