Restez informé avec des mises à jour gratuites
Inscrivez-vous simplement au Banques européennes myFT Digest – livré directement dans votre boîte de réception.
Deutsche Bank compte sur une campagne d’embauche agressive qui a permis d’embaucher plus de 100 banquiers d’investissement au cours des 18 derniers mois pour commencer à générer des revenus et à réduire sa dépendance au trading d’obligations.
Depuis début 2023, le plus grand prêteur allemand a recruté 125 banquiers d’investissement, notamment au Crédit Suisse, dont 75 au niveau de directeur général ou de directeur. L’achat par Deutsche du courtier britannique Numis, finalisé en octobre, a embauché 300 personnes supplémentaires.
La décision d’élargir les rangs de ses banquiers d’investissement marque un renversement de la stratégie de Deutsche depuis la crise financière, une période au cours de laquelle la banque a largement réduit ses activités pour réduire les coûts et a élargi d’autres secteurs du prêteur.
Cela intervient également dans un contexte de reprise florissante des fusions et acquisitions mondiales après une sécheresse prolongée. Deutsche était septième au classement des frais de banque d’investissement au premier trimestre, contre 11e pour l’ensemble de 2023 et neuvième en 2022, selon le fournisseur de données Dealogic.
Fabrizio Campelli, responsable de la banque de financement et d’investissement de Deutsche, a déclaré au Financial Times que le prêteur cherchait à compenser ses activités volatiles et à forte intensité de capital dans le négoce de titres à revenu fixe en développant sa branche de conseil en financement d’entreprise.
En plus de travailler sur des acquisitions, l’entreprise conseille les entreprises sur la levée de nouvelles dettes et de capitaux propres, ainsi que sur les introductions en bourse.
« Nous n’avons pas l’intention de redevenir l’une des cinq premières banques mondiales, dans toutes les sociétés les plus performantes. Il s’agit plutôt de choisir nos positions de manière stratégique et de gagner dans celles-ci », a-t-il déclaré.
Campelli a déclaré que son vaste recrutement avait augmenté jusqu’à 25 pour cent le nombre de «banquiers générateurs de revenus» dans son activité de conseil en financement d’entreprise. Il espère que cette embauche entraînera une augmentation similaire des revenus de conseil de la banque d’investissement au fil du temps.
« Nous nous attendons à voir au fil du temps une amélioration correspondante des performances par rapport aux niveaux d’avant 2023 », a-t-il ajouté.
Même si les performances de la banque d’investissement se sont améliorées ces dernières années, la reprise dépend de ses activités de négoce d’obligations. Moteur de Deutsche Bank, il représentait l’année dernière plus de 80 pour cent des revenus de la banque d’investissement.
En 2023, les banquiers corporate finance et M&A du prêteur ont généré 1,25 Md€ de revenus. Même si les revenus ont augmenté de 26 pour cent par rapport à 2022, ils représentaient toujours moins de 5 pour cent du chiffre d’affaires total de Deutsche en 2023.
Campelli, qui dirige la banque d’investissement de Deutsche depuis 2021, a déclaré que l’investissement en personnel portait déjà ses fruits. Les revenus de sa branche de conseil en financement d’entreprise ont grimpé de 54 pour cent au premier trimestre par rapport à la même période un an plus tôt.
Parmi les principales recrues de la banque au cours des 18 derniers mois figurent Alison Harding-Jones, qui a quitté Citigroup en tant que responsable mondiale des fusions et acquisitions ; l’ancien banquier de Lazard Ken Oliver Fritz, qui est aujourd’hui vice-président d’Emea pour l’origination et le conseil ; et William Mansfield, responsable des fusions et acquisitions pour la région Emea et qui travaillait auparavant au Crédit Suisse.
Ces embauches s’inscrivent dans le cadre d’une ambition plus large que Deutsche a exposée l’année dernière visant à diversifier les revenus de la banque d’investissement en dehors du trading d’obligations.
Bien que la banque d’investissement ait éliminé chaque année entre 3 et 4 pour cent de ses employés les moins performants, l’entreprise compte désormais 4 800 employés de front office, contre 4 200 à la suite d’une restructuration en 2020 par le directeur général Christian Sewing.
« Nous avons attiré des talents provenant d’entreprises que nous n’aurions pas pu attirer il y a cinq ans, en partie parce que le marché était trop restreint et en partie parce que la marque DB n’était pas là où elle est aujourd’hui il y a six ans », a déclaré Mark Fedorcik, co-directeur de DB. de banque d’investissement chez Deutsche.
« Ils veulent venir ici maintenant. Ils ont vu le stock doubler au cours des cinq dernières années.
La banque a également fait appel à des négociateurs de haut niveau pour conseiller les institutions financières, les groupes de consommateurs et financiers, les entreprises technologiques et les entreprises de soins de santé. En outre, elle a embauché des dirigeants pour ses activités en Asie-Pacifique et en Amérique latine ainsi que sur les marchés des capitaux actions.
Fedorcik a défendu l’acquisition de Numis par Deutsche pour 410 millions de livres sterling après que la banque ait payé une prime de 72 pour cent pour que le courtier se développe au Royaume-Uni. En février, Deutsche a enregistré une dépréciation de 233 millions d’euros sur l’activité.
Même si certains employés ont quitté Numis depuis le rachat, Fedorcik a déclaré avoir gagné plus de clients qu’elle n’en avait perdu, ajoutant notamment Coca-Cola Europacific, Land Securities Group et Airtel Africa.
« La répartition des frais du marché britannique au cours des trois ou quatre derniers mois a été mitigée », a déclaré Fedorcik. « Mais il s’agissait d’une acquisition stratégique axée sur le long terme, sur les deux à trois prochaines années et non sur les premiers mois. »