Three Arrows Capital est tombé en liquidation cette semaine après que l’échange Deribit a affirmé que le fonds spéculatif crypto n’avait pas remboursé 80 millions de dollars, soulignant la gravité de la crise au sein de l’éminente société d’investissement dans les actifs numériques.
L’investisseur aurait omis de rembourser les fonds après que le site de produits dérivés Deribit ait dénoué les positions de Three Arrows pour répondre à un appel de marge provoqué par les turbulences du marché des actifs numériques le mois dernier, selon des documents déposés devant les tribunaux des îles Vierges britanniques.
Les affirmations soulignent à quel point Three Arrows a utilisé des emprunts pour augmenter ses paris sur le marché des crypto-monnaies. BlockFi et Genesis, deux grands groupes de services financiers cryptographiques, avaient également liquidé certaines des positions de Three Arrows le mois dernier après avoir échoué à répondre aux appels de marge lorsque ses paris ont tourné au vinaigre.
Three Arrows était l’un des acteurs les plus actifs de l’industrie au sens large et était actionnaire de Deribit, selon la bourse. Les problèmes du groupe d’investissement ont intensifié la crise du crédit sur le marché des actifs numériques.
Les documents judiciaires déposés par Deribit affirment que Three Arrows avait emprunté du bitcoin et de l’éther à la bourse des produits dérivés en mars 2020, au plus fort de la pandémie. Le 11 juin 2022, alors que les prix de la crypto-monnaie chutaient, Three Arrows a enfreint la stipulation de prêt de Deribit pour avoir un solde minimum sur son compte.
Deux jours plus tard, Deribit a commencé à liquider les positions de Three Arrows et le 15 juin, il a mis fin à l’accord de prêt et a exigé le paiement des prêts en cours, des intérêts et de la valeur négative des actifs du compte, selon les documents judiciaires.
Au 20 juin, cela s’élevait à 80,13 millions de dollars, selon les documents. Cela consistait principalement en 1 300 bitcoins et 15 000 éthers dans le prêt, évalués à environ 42 millions de dollars, et des valeurs d’actifs négatives de 37,1 millions de dollars.
Deribit a poussé à la liquidation de Three Arrows car « la société est ou est susceptible de devenir incapable de payer ses dettes à leur échéance, et est donc insolvable », a indiqué le dossier du tribunal.
Le cabinet de conseil Teneo a été nommé liquidateur conjoint de Three Arrows dans les îles Vierges britanniques plus tôt cette semaine à la suite des réclamations de Deribit.
Three Arrows et Deribit n’ont pas répondu aux demandes de commentaires. Deribit a tweeté le mois dernier qu’en raison de « l’évolution du marché », il avait un « petit nombre de comptes qui ont une dette nette envers nous que nous considérons comme potentiellement en difficulté ». Su Zhu, co-fondateur de Three Arrows, a tweeté en juin que « nous sommes en train de communiquer avec les parties concernées et pleinement engagés à résoudre ce problème ».
Three Arrows fait également l’objet d’un examen minutieux par le régulateur financier de Singapour, qui a réprimandé plus tôt cette semaine le fonds pour avoir fourni des informations trompeuses, ainsi que pour avoir franchi un seuil d’actifs sous gestion. L’Autorité monétaire de Singapour a déclaré qu’elle enquêtait sur le fonds, qui était initialement géré depuis la ville-État avant de se déplacer vers les îles Vierges britanniques, en septembre 2021.