Selon des sources, Abu Dhabi et le groupe pétrolier et gazier autrichien OMV envisagent de fusionner les deux sociétés Borouge et Borealis.
Une fusion pourrait créer un groupe chimique et plastique d’une valeur marchande de plus de 30 milliards de dollars, a rapporté mardi l’agence de presse Bloomberg, citant des personnes proches du dossier. Abu Dhabi reste également intéressé par la société chimique allemande Covestro malgré son récent retrait, comme l’a en outre rapporté l’agence de presse. Encore une fois, Bloomberg s’appuie sur des personnes informées.
Selon des sources, la société d’État Abu Dhabi National Oil Co (Adnoc) a fait une offre préliminaire pour la société chimique Covestro le mois dernier, mais a été rejetée car la direction de Covestro a apparemment trouvé l’offre trop basse. Selon les milieux, Covestro aurait signalé une volonté de parler en cas de meilleure offre. Comme Bloomberg l’a rapporté mardi, Adnoc poursuit ses efforts pour acquérir le groupe chimique allemand et réfléchit désormais aux prochaines étapes. Une décision sera probablement prise dans les prochaines semaines quant à savoir si Adnoc augmentera l’offre. Après la chute initiale des prix après des spéculations sur une éventuelle transaction entre Adnoc et OMV de plus de huit pour cent, les actions Covestro se sont stabilisées.
Les pourparlers entre Adnoc et OMV sur une fusion de leurs sociétés chimiques, en revanche, se déroulent séparément. La valorisation potentielle et la structure de propriété font toujours l’objet de discussions qui pourraient conduire à des négociations formelles de fusion dans les semaines à venir. Au cours des derniers mois, il y a toujours eu des pourparlers qui ont été interrompus entre-temps. Même maintenant, il pourrait y avoir des retards ou des annulations.
Borealis, basée à Vienne, appartient à 75% à OMV, le reste appartient à Adnoc. Borouge, basée à Abu Dhabi, qui est également cotée, est elle-même une coentreprise entre Adnoc et Borealis et a une valeur marchande de 22 milliards de dollars. Chez Borealis, les deux parties discutent d’une éventuelle valorisation de 10 milliards de dollars.
Le sujet des pourparlers est actuellement de savoir si Abu Dhabi et OMV devraient chacun avoir une part égale dans la société fusionnée, ont déclaré les sources. Les deux sociétés pourraient également détenir des actions inférieures à 50 % et inscrire le reste en bourse. Adnoc pourrait également se retrouver avec une participation légèrement supérieure à celle d’OMV. OMV préfère également s’implanter en Europe, là où se situe l’essentiel de son activité, même si la nouvelle société a été cotée à Abu Dhabi. Adnoc et OMV n’ont pas voulu commenter l’information.
Les éventuels projets de fusion d’Adnoc et d’OMV pèsent à peine sur Covestro
L’éventuelle fusion des activités d’Adnoc et d’OMV n’a guère nui mardi aux fantasmes de rachat de Covestro. Après la baisse initiale des prix de plus de huit pour cent, les actions du groupe de plastiques ont été cotées pour la dernière fois sur XETRA à 47,02 euros, en baisse de 1,94 pour cent. A la clôture des marchés à Vienne, les actions d’OMV étaient en hausse de 7,4% à 42,79 euros.
En juin, la société basée à Leverkusen aurait rejeté une prétendue offre d’une valeur de près de onze milliards d’euros de la compagnie pétrolière publique Adnoc d’Abu Dhabi comme étant trop basse, comme l’a rapporté l’agence de presse Bloomberg, citant des initiés. En conséquence, le titre Covestro, qui avait augmenté de près d’un quart, a de nouveau chuté jusqu’à près de huit pour cent.
Selon les milieux, Covestro aurait signalé une volonté de parler en cas de meilleure offre. Indépendamment des plans avec le concurrent autrichien, Adnoc est toujours intéressé par Covestro et veut décider d’une éventuelle nouvelle offre plus élevée dans les semaines à venir, selon la même source. Un représentant d’Adnoc a refusé de commenter, alors que personne n’a été initialement joint à Covestro.
Selon l’observateur du marché Andreas Lipkow, les plans possibles d’Adnoc avec OMV donneront un nouvel élan aux spéculations sur Covestro. Une fusion des activités des Arabes et des Autrichiens « dynamiserait l’activité principale » et rendrait encore plus judicieuse la reprise d’une entreprise de chimie de spécialités comme Covestro, selon son évaluation. « Que cela devienne réellement Covestro est une autre affaire. Mais la diversification verticale des unités opérationnelles est tout à fait logique. Surtout compte tenu des énormes changements dans le secteur de l’énergie dus aux énergies renouvelables. »
La fusion de Borouge et Borealis pourrait créer un groupe chimique et plastique d’une valeur marchande de plus de 30 milliards de dollars, a écrit Bloomberg, citant des personnes proches du dossier. Borealis, basée à Vienne, appartient à 75% à OMV, le reste appartient à Adnoc. Borouge, basée à Abu Dhabi, qui est également cotée, est elle-même une coentreprise entre Adnoc et Borealis et a une valeur marchande de 22 milliards de dollars.
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