Avec l’échange de crypto FTX à court de 8 milliards de dollars et se précipitant vers la faillite, veuillez prendre un moment pour examiner la tâche qui pourrait attendre les liquidateurs et les forces de l’ordre.
Ci-dessous, nous reproduisons deux tentatives légèrement différentes pour cartographier la structure d’entreprise de FTX en mars 2022. (H/T Dan McCrum.)
(Agrandir)
(Zoom)
(Vidéo grossière sur la différence)
Il se passe beaucoup de choses là-bas, donc le mieux que nous puissions faire rapidement est de choisir quelques points de repère. N’hésitez pas à ajouter vos propres observations dans la zone de commentaires.
FTX Trading Ltdconstituée à Antigua-et-Barbuda, est la société fondatrice identifiée dans FTX’s mentions légales. West Realm Shires Inc est la branche tournée vers les États-Unis, communément appelée FTX US, qui a été exclue de la proposition de sauvetage rapidement abandonnée de Binance. La société américaine semblait être du Delaware cantonnée au-delà de ses relations de propriété intellectuelle (avec la société basée aux BVI Alameda Research Ltd et Cottonwood Grove Ltd de Hong Kong) tandis que le reste était un réseau multijuridictionnel de filiales en propriété exclusive et de prêts interentreprises.
Le schéma indique également que FTX Ventures Ltdle fonds de capital-risque du groupe aux Bahamas, était entièrement détenu par une société de portefeuille peu connue du Delaware Papier Oiseau Incqui à son tour était en propriété exclusive par Bankman Fried. Paper Bird semble également avoir détenu 89 % de FTX Trading Ltd ainsi que des prêts interentreprises avec des véhicules Alameda.
Basé aux États-Unis et aux îles Caïmans LedgerPrime Les entités, en bas à gauche des schémas, proviennent de l’acquisition par FTX l’année dernière du fonds spéculatif Ledger Holdings. FTX a renommé la plate-forme de contrats à terme cryptographiques de LedgerPrime en FTX États-Unis Dérivés LLC et a déclaré que les affaires restantes deviendraient un bureau de famille faire des investissements uniquement pour Alameda Research.
Salameda Ltd (Hong Kong), détenue à 100% par le directeur de cabinet de Sam Bankman-Fried, Jen Chan, se présente comme un précurseur de groupe lié aux entités américaines d’Alameda et de FTX par des accords de services.
En raison de la nature fragmentaire de divulgations publiques nous ne pouvons pas garantir que les diagrammes ci-dessus représentent avec précision la structure actuelle ou historique de FTX. Une image complète ne peut émerger que du rapport de l’examinateur dans la procédure du chapitre 11, qui, dans le cas de Lehman Brothers, a pris 18 mois pour livrer.
La Diagramme post-mortem de la SEC de la structure d’entreprise de Lehman ressemble à un modèle de simplicité en comparaison . . .
… donc nous pourrions être dans une très longue attente.