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Delivery Hero vend sa participation dans un autre groupe de distribution de nourriture en ligne Deliveroo, alors que le secteur revient des sommets de la pandémie et du boom de la demande des consommateurs pour des plats à emporter.
Le groupe berlinois a annoncé lundi qu’il avait l’intention de vendre jusqu’à 68,2 millions d’actions ordinaires de classe A de Deliveroo – l’équivalent d’environ 4,5 % du capital – et qu’il ne prévoyait pas de détenir d’actions de la société après le règlement.
Les groupes de livraison de nourriture subissent une pression croissante des investisseurs pour démontrer leur rentabilité alors que le coût du capital a fortement augmenté, tandis que le secteur est également touché par la crise du coût de la vie.
Cette décision intervient deux mois avant l’expiration des actions à double classe du fondateur de Deliveroo, Will Shu, à l’occasion du troisième anniversaire de l’introduction en bourse de la société. Celles-ci lui confèrent des pouvoirs de vote supplémentaires, notamment la possibilité de bloquer une OPA hostile.
Delivery Hero a déclaré que la vente soulignait son « engagement en faveur d’une allocation disciplinée du capital » et que le produit serait utilisé aux « fins générales de l’entreprise ».
Sur la base du cours de clôture de Deliveroo lundi de 121,90 pence, la vente pourrait rapporter environ 83 millions de livres sterling.
Delivery Hero a ajouté qu’il placerait les actions dans le cadre d’un processus accéléré de constitution d’un livre d’ordres auprès d’investisseurs institutionnels, les résultats devant être annoncés après la fixation des prix. Le placement devrait être finalisé jeudi.
Bradley Hughes, analyste chez Shore Capital, a déclaré que DeliveryHero représentait « l’un des rares acquéreurs plausibles dans le débat sur la consolidation » et que l’attention se porterait désormais sur la question de savoir si le groupe américain de livraison de nourriture DoorDash pourrait « profiter de l’opportunité de s’installer ».
Plus tôt ce mois-ci, Tony Xu, directeur général de DoorDash, a déclaré au Financial Times qu’il se dirigeait vers de nouveaux marchés.
Delivery Hero a commencé à accroître sa participation dans son rival Deliveroo en 2021, alors que les entreprises cherchaient à capitaliser sur le coup de pouce de la croissance apporté par la pandémie.
Le directeur général Niklas Östberg avait déclaré à l’époque qu’il avait un « immense respect » pour Shu et son équipe et que les actions de la société « semblaient sous-évaluées ».
Les actions de Deliveroo se négocient bien en dessous de son prix d’introduction de 390 pence, mais ont augmenté de plus de 30 % au cours de l’année écoulée.
Environ 2 milliards de livres sterling ont été effacés de sa valeur marchande le premier jour de négociation en mars 2021.
Les actions de Delivery Hero ont également chuté de près de 60 pour cent au cours de la dernière année.
Les analystes de Citi ont déclaré dans une note qu’ils considéraient l’annonce de lundi « positivement, compte tenu d’une modeste amélioration de sa position de liquidité ».
Ils ont ajouté que la société cotée à Francfort avait environ « 5,7 milliards d’euros de dette brute. . . avec une échéance jusqu’en 2030 » et une liquidité d’environ 2,4 milliards d’euros en septembre.
Delivery Hero a confirmé en septembre qu’il était en négociations pour une vente potentielle de son activité Foodpanda sur certains marchés d’Asie du Sud-Est, notamment Singapour, les Philippines et la Thaïlande.
Barclays Bank Ireland, Goldman Sachs Europe et Morgan Stanley Europe agissent en tant que teneurs de livres conjoints pour le placement des actions Deliveroo par Delivery Hero.
Deliveroo a refusé de commenter.