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La société européenne de capital-investissement CVC s’apprête à acquérir une participation majoritaire dans l’investisseur d’infrastructures néerlandais DIF Capital Partners dans le cadre d’une transaction d’une valeur d’environ 1 milliard d’euros en espèces et en actions, selon quatre personnes ayant une connaissance directe du dossier.
La transaction, qui sera annoncée dès mardi, vise à aider CVC à élargir sa gamme de stratégies d’investissement avant une introduction en bourse attendue.
La décision d’acquérir DIF intervient alors que les plus grandes sociétés de capital-investissement se tournent vers d’autres classes d’actifs, notamment le crédit privé et les infrastructures. Fondée en 2005, DIF gère 16 milliards d’euros d’actifs et emploie plus de 200 professionnels répartis dans 11 bureaux, selon son site Internet. La société d’infrastructure investit en Europe, en Amérique du Nord et en Australie.
Les plus grands rivaux de CVC dans les rachats traditionnels, tels que Blackstone et Apollo, sont désormais des gestionnaires d’actifs diversifiés qui s’efforcent d’augmenter la taille de chacune de leurs stratégies d’investissement et de fournir des flux de revenus de commissions aux investisseurs boursiers.
Les infrastructures se sont révélées un domaine particulièrement lucratif pour certains pairs de CVC, notamment EQT, KKR et Brookfield, qui ont réussi à lever une succession de fonds toujours plus importants pour investir dans ce type d’opérations.
Cet accord témoigne également des ambitions croissantes de CVC, quelques semaines après que la société ait levé 26 milliards d’euros pour le plus grand fonds de rachat de l’histoire. Ces dernières années, CVC s’est également développé sur le marché des participations dans des fonds d’occasion. par son acquisition de Glendower Capital.
CVC a également développé de manière agressive ses activités de crédit, qui fournissent, entre autres, du financement pour des rachats par emprunt.
Le Financial Times a rapporté le mois dernier que CVC avait relancé ses projets d’introduction en bourse de plusieurs milliards d’euros qui pourraient avoir lieu avant la fin de l’année. La société avait précédemment suspendu son projet d’introduction en bourse alors que les conditions du marché se détérioraient à la suite de l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie.
Bloomberg News avait précédemment fait état de discussions sans prix avec le DIF. CVC a refusé de commenter, tandis que DIF n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
JPMorgan conseille CVC sur l’opération, tandis que DIF est conseillé par Morgan Stanley, selon trois personnes impliquées.