CVC Capital Partners, le plus grand groupe européen de capital-investissement, envisage de fuir Londres et de lancer son introduction en bourse de plusieurs milliards d’euros à la bourse Euronext d’Amsterdam.
Le groupe de rachats a déclaré aux investisseurs potentiels qu’il envisageait de s’inscrire à la bourse néerlandaise et de fixer un objectif de 25 milliards d’euros pour son prochain fonds de capital-investissement, selon quatre personnes connaissant le sujet.
Aucune décision finale n’a été prise concernant l’inscription ou son calendrier, et beaucoup dépendra de l’évolution de la guerre en Ukraine et de ses conséquences pour les marchés, ont ajouté les sources.
Cependant, le choix d’Amsterdam plutôt que de Londres, par une société qui a ses racines dans la capitale britannique où elle est très présente depuis qu’elle est issue d’une division de capital-investissement de Citigroup en 1993, serait un coup dur pour la Bourse de Londres. .
La Grande-Bretagne a eu du mal à attirer des cotations importantes et réussies à la suite de son départ de l’UE, qui a mis fin à l’équivalence réglementaire pour les services financiers. Il travaille sur des réformes qui tentent de renforcer le marché des inscriptions.
Si les plans se concrétisent, CVC deviendrait la première grande société de capital-investissement à être cotée en bourse, dans ce qui devrait devenir un flotteur à succès. Le groupe de rachat était évalué à environ 15 milliards d’euros l’année dernière lorsqu’il a accepté de vendre une participation minoritaire à l’unité Dyal Capital de Blue Owl.
CVC a refusé de commenter.
Le groupe de rachat rival Bridgepoint est devenu la première grande société de capital-investissement à être cotée à Londres pendant des décennies l’année dernière, levant 300 millions de livres sterling. Il a utilisé un modèle qui lui a permis d’éviter de partager des informations avec les actionnaires sur les sommes d’argent que ses cadres supérieurs ont remportées en paiements d’intérêts différés, une part lucrative de 20% des bénéfices sur les transactions réussies.
Il n’est pas clair si les régulateurs d’Amsterdam exigeraient que CVC divulgue les détails des paiements d’intérêts différés. Les actions de Bridgepoint ont bondi à la suite de la cotation de l’été dernier, mais ont chuté de 38 % depuis le début de cette année.
CVC a déjà élaboré des plans qui lui permettraient de garder entre des mains privées la plupart ou la totalité des bénéfices lucratifs qu’il réalise en achetant et en vendant des entreprises, tout en remettant aux investisseurs publics le produit de ses revenus de frais de gestion plus petits mais plus prévisibles.
Le groupe secret a 122 milliards de dollars d’actifs sous gestion, selon son site Internet. Il est surtout connu pour des accords tels que la Formule 1, le tournoi de rugby des Six Nations, la société de communication Teneo et l’activité thé d’Unilever.
L’année dernière, CVC a pris des mesures pour apporter des capitaux extérieurs en vendant une participation à l’unité Dyal Capital de Blue Owl et pour augmenter sa base d’actifs en acquérant le gestionnaire d’actifs Glendower Capital.