Recevez des mises à jour gratuites de CVC Capital Partners Ltd
Nous vous enverrons un Résumé quotidien myFT e-mail récapitulant les dernières CVC Capital Partners Ltd nouvelles tous les matins.
CVC Capital Partners a levé 26 milliards d’euros (29 milliards de dollars) pour le plus grand fonds de capital-investissement de l’histoire, défiant une sécheresse de collecte de fonds plus large qui a laissé de nombreux rivaux du mal à lever des fonds.
Dans une interview avec le Financial Times, Rob Lucas, associé directeur de la société de rachat européenne, a déclaré que le record avait dépassé l’objectif initial de CVC de 25 milliards d’euros et son précédent fonds de 21 milliards d’euros.
« Lorsque nous avons annoncé au début de l’année que nous essayions de lever le plus grand pool de capitaux dans ces conditions de marché et en un temps record, les gens pensaient que nous étions un peu ambitieux », a déclaré Lucas.
« Lors du choix de la taille du fonds, il s’agit bien plus du niveau de capital que le réseau est capable de déployer judicieusement et non du montant de capital que nous pourrions potentiellement lever », a-t-il ajouté.
Le chiffre de CVC éclipse le fonds de rachat de 26 milliards de dollars levé par Blackstone en 2019, qui était le précédent le plus important. Cela survient également à un moment où de nombreuses sociétés de capital-investissement ont du mal à attirer des investisseurs, dont beaucoup se sont retrouvés suraffectés à la classe d’actifs, les valorisations des marchés publics ayant chuté par rapport à la valeur de leurs avoirs sur les marchés privés.
La collecte de fonds sur les marchés privés est en bonne voie cette année pour chuter de près de 30% par rapport à 2022, selon un rapport publié cette semaine par Bain & Co.
Alors que des pairs, dont Advent et TA Associates, ont réussi à lever 25 milliards de dollars et 16,5 milliards de dollars respectivement, d’autres comme Carlyle ont dû réduire leurs objectifs.
CVC est l’un des noms les plus connus de l’industrie, célèbre pour ses paris importants sur des marques connues telles que la ligue de football espagnole La Liga et l’horloger Breitling.
Séparée de Citi en 1993, elle s’est rapidement développée depuis ses racines de rachat vers d’autres classes d’actifs, notamment le crédit, les actions de croissance et les secondaires. L’entreprise emploie plus de 850 personnes dans 25 bureaux en Europe, en Amérique du Nord et en Asie.
CVC s’est également taillé une niche en investissant dans le sport, en prenant des participations dans Six Nations Rugby et dans l’organisation de tennis professionnelle féminine WTA, ainsi qu’en achetant une franchise IPL.
La société compte actuellement environ 140 milliards d’euros d’actifs sous gestion, selon son site Internet. Il dispose d’un modèle unique de partage des bénéfices qui permet aux négociateurs individuels de conserver une plus grande part des bénéfices des investissements réussis qu’ils réalisent.
La levée de fonds exceptionnelle de CVC contraste avec certains de ses pairs les plus connus, tels que les grands groupes de rachat cotés Blackstone, Apollo Global et Carlyle, qui ont tous déclaré récemment que leurs fonds de rachat risquaient de ne pas atteindre leurs objectifs initiaux.
La levée de fonds a été stimulée par une série de sorties importantes dans des sociétés telles que le spécialiste des gaz industriels Messer et la plateforme énergétique Neptune. Neptune a plus que triplé et Messer presque sextuplé, a déclaré Lucas.
« Nous avons continué à conclure des accords, ce qui reflète le fait que les marques sur lesquelles nous détenons des investissements sont prudentes et prudentes », a ajouté Lucas.
La société s’attend à ce que les valorisations baissent dans les mois à venir, alors que les vendeurs réduisent leurs attentes en matière de prix – un obstacle majeur à la conclusion de transactions jusqu’à présent cette année.