Ce ne sont pas des monnaies, comme l’euro, le dollar américain ou le yuan japonais, car elles ne sont pas émises. ni réglementé par une autorité centrale reconnue : ils n’ont donc pas cours légal. Ils ne constituent pas non plus un instrument de paiement, car personne ne peut être contraint de les accepter dans le cadre de transactions commerciales. Alors que sont les cryptomonnaies, les cryptoactifs et les crypto-actifs ? Il s’agit d’une forme particulière d’investissement : une alternative cependant non totalement réglementée et donc soumise à des risques importants. La Fédération autonome des banquiers italiens (Fabi) a préparé un « Guide des crypto-monnaies », créé dans le cadre du Mois de l’éducation financièredans lequel ont également été recueillies les indications de la Banque d’Italie et de la Consob : comme le suggèrent les autorités de contrôle, il faut prêter une grande attention avant de choisir si et comment investir dans ce secteur.
Un réseau informatique décentralisé
Il existe des risques d’ordre opérationnel, qui concernent strictement la protection et la sécurité informatique : les émetteurs et les entreprises qui gèrent des crypto-actifs ont été soumis à plusieurs reprises à des cyberattaques : un véritable boom, celui des arnaques informatiques, qui a conduit les utilisateurs, dans certains circonstances, à la perte totale de leurs portefeuilles de crypto-monnaie. LE Bitcoin et autres cryptomonnaies sont créées et échangées uniquement sous forme numérique, à tel point qu’elles n’existent pas sous forme papier. Et attention : en cas de fraude, de faillite ou de cessation d’activité des plateformes qui les gèrent, les utilisateurs ne peuvent pas compter sur une protection juridique et contractuelle efficace, ils risquent donc de subir des pertes économiques importantes. Si vous décidez d’investir votre épargne dans ce type d’actifs, vous devez avant tout garder à l’esprit l’extrême volatilité qui les caractérise. Ils n’ont aucun lien avec établissements et les gouvernements centraux : ils peuvent donc être créés par n’importe qui, à tout moment et n’importe où dans le monde. Les transactions de crypto-actifs s’effectuent sur un réseau informatique décentralisé.
Le marché mondial des cryptomonnaies
Le marché mondial des cryptomonnaies vaut 3 000 milliards de dollars : les données ont été mises à jour à la mi-novembre et montrent une croissance de 79,2% par rapport au mois de janvier 2024, lorsque le « chiffre d’affaires » global du Bitcoin, de l’Ethereum et des autres cryptomonnaies s’élevait à environ 1 680 milliards de dollars. En pourcentage, le marché des crypto-actifs le plus important est sans conteste celui des États-Unis, avec 16,58% de part de marché à fin septembre 2024, suivis de l’Inde, avec 9,44%, et du Brésil avec 8,10%. Parmi les quelques milliers de crypto-actifs, la part de marché relativement la plus élevée revient de loin au Bitcoin, qui a atteint au fil du temps 60 %, suivi d’Ethereum avec environ 13 %. Quant à la valeur globale, il convient de souligner que, par rapport aux marchés financiers « traditionnels » et réglementés, il s’agit de volumes marginaux : la capitalisation globale des titres cotés sur les marchés financiers, au niveau mondial, s’est élevée, au cours du mois de novembre, à 112 000 milliards de dollars.
Italie
En Italie, le marché vaut 2,22 milliards d’euros et 1,35 million d’Italiens ont « investi » dans les cryptomonnaies, avec une moyenne de 1.600 euros. Les données se réfèrent à juin dernier et sont en hausse de 870 millions (+64%), par rapport aux 1,35 milliards de juin 2023. La tendance sur 12 mois a cependant connu de fortes augmentations suivies de ralentissements soudains des prix et de fluctuations notables. En effet, la valeur en euros du solde global des monnaies virtuelles est passée de 1,35 milliard fin juin 2023 à 917 millions d’euros en septembre de la même année, puis à près de 1,5 milliard en décembre, pour ensuite monter en flèche au premier semestre. trimestre 2024, pour atteindre 2,9 milliards (+92% en seulement trois mois) et retomber à 2,2 milliards en juin 2024, marquant une contraction du 22,4% en seulement trois mois. Quant aux caractéristiques du marché italien des crypto-actifs, plus de 99 % des détenteurs sont représentés par des personnes physiques. Parmi ceux-ci, les Millennials sont les plus nombreux (37%), mais ils détiennent des montants égaux à environ 39% de la valeur totale, tandis que les détenteurs entre 40 et 60 ans, bien que représentant 28% du total, détiennent 49% du total. “investi.” Par ailleurs, au cours des six premiers mois de 2024, des opérations de conversion de monnaies légales (comme l’euro) vers des monnaies virtuelles ont été réalisées, pour une valeur de près de 2,8 milliards, avec une moyenne de 9 opérations par client et un montant moyen de seulement plus de 260 euros. A l’inverse, les opérations de conversion de monnaie virtuelle en monnaie légale enregistrées s’élèvent à environ 2,9 milliards, soit environ 10 par client et une valeur moyenne de 266 euros. Les Millennials sont également les plus actifs dans les opérations de transfert vers et depuis les prestataires de services d’actifs cryptographiques : environ 74 % de l’ensemble des opérations leur sont imputables. Ces données ne sont cependant pas exhaustives du marché des crypto-actifs en Italie : seule une partie des portefeuilles et des transactions de crypto-monnaies s’effectuent par l’intermédiaire de prestataires de services régulièrement enregistrés en Italie : cela signifie qu’une part des investissements des Italiens dans le bitcoin ou d’autres instruments ne sont pas inclus dans le suivi et les statistiques officielles.
Les risques associés
Les autorités de contrôle nationales, comme la Banque d’Italie et la Consob (Commission nationale des entreprises et de la bourse), ainsi que les autorités de contrôle européennes, sont intervenues à plusieurs reprises pour aider à mieux identifier les risques qui se cachent derrière un système très complexe et encore mal connu. . En plus de rappeler qu’ils ne conviennent que rarement comme instruments de paiement fiables et efficaces, les autorités soulignent également les risques spécifiques qui les caractérisent en tant qu’instruments d’investissement. Si vous décidez d’investir votre épargne dans ce type d’actifs, vous devez tout d’abord garder à l’esprit l’extrême volatilité qui les caractérise. Quiconque achète aujourd’hui 100 euros en crypto-monnaies doit être conscient du fait que ces 100 euros peuvent varier considérablement à la hausse, mais aussi à la baisse, jusqu’à disparaître complètement, même en l’espace d’une seule journée. Les crypto-actifs constituent encore un domaine partiellement réglementé. De plus, il est difficile pour les autorités de réguler un phénomène de nature mondiale. De plus, comme nous l’avons déjà mentionné, les crypto-monnaies ne sont pas émises ou contrôlées directement par des institutions publiques, mais par des entités privées. Cela signifie qu’en cas de fraude, de faillite ou de cessation d’activité des plateformes qui gèrent des crypto-actifs, les utilisateurs ne peuvent pas compter sur une protection juridique et contractuelle efficace, au risque de subir des pertes économiques importantes. Un autre aspect à ne pas sous-estimer est la complexité excessive, souvent accompagnée d’un manque de transparence, de certains produits et services liés aux crypto-actifs, qui peut cacher des mécanismes internes qui accentuent d’éventuelles fluctuations de valeur et d’éventuelles pertes. Il existe enfin des risques d’ordre opérationnel, qui concernent strictement la protection et la sécurité informatique : les émetteurs et les sociétés qui gèrent des crypto-actifs ont été soumis à plusieurs reprises à des cyberattaques qui ont conduit les utilisateurs, dans certaines circonstances, à la perte définitive de leur portefeuille en crypto-monnaies. La même chose peut se produire si vous perdez vos clés d’accès privées, sans lesquelles vous ne pourrez plus accéder à votre portefeuille de crypto-actifs.