Crypto-monnaies et durabilité : quelle part d’ESG y a-t-il dans Bitcoin, Ethereum & Co. ?

Les crypto-monnaies ne sont pas considérées comme durables en soi
Critères ESG partiellement remplis
Les investisseurs doivent prendre des décisions prioritaires

Les investissements durables jouent un rôle de plus en plus important pour les investisseurs. Quiconque investit de manière responsable et applique des critères éthiques, sociaux et écologiques, mais souhaite en même temps générer des revenus, ne peut éviter de se tourner vers le marché des crypto-monnaies. Le trading de crypto-monnaies telles que Bitcoin, Ethereum & Co. vaut le détour, notamment du point de vue des rendements. Alors que les crypto-monnaies continuent de se généraliser, le marché continue de valoir des billions malgré des pertes massives récentes. Les opportunités de rendement dans le secteur restent élevées, mais le risque aussi compte tenu de la forte volatilité.

Critères de durabilité à la loupe

Les investissements durables se caractérisent par la prise en compte de critères particuliers. Dans ce contexte, s’est imposé le terme « ESG » qui regroupe des critères issus des segments environnement (environnement), social (social) et gestion responsable de l’entreprise (gouvernance). Les investissements qui obtiennent un score dans ces trois catégories sont généralement considérés comme des investissements durables. Mais combien d’ESG y a-t-il dans les crypto-monnaies comme le Bitcoin ?

Environnement : Les crypto-monnaies et l’aspect environnemental

Si vous regardez de plus près les crypto-monnaies du point de vue des conséquences pour l’environnement, la conclusion pour les cyber-monnaies est au moins mitigée à négative. Il y a une forte demande d’électricité pour la génération de crypto-monnaies et pour la garde. La blockchain nécessite un réseau informatique mondial pour effectuer des transactions cryptographiques, mais aussi pour miner Bitcoin and Co. La puissance de calcul élevée entraîne une consommation d’énergie massive.De plus, en particulier dans les pays où le minage cryptographique à outrance est pratiqué, les coûts d’électricité sont comparativement moins chers, mais les énergies renouvelables ne sont que rarement un problème lors de la production d’électricité.

Le niveau réel de la consommation d’électricité dans le secteur de la cryptographie est évalué différemment par les experts. Les estimations divergent largement : alors que l’Université de Cambridge estime la consommation annuelle d’énergie pour l’affûtage des crypto-monnaies à 143,67 TWH dans son « Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index », le « Digiconomist » calcule avec 97,26 TWh, Dan Held d’Ark Investment, quant à lui, vient à un nombre beaucoup plus petit avec une estimation de 50,8 TWH. Les estimations de la consommation d’énergie des transactions sur la blockchain varient également considérablement. Cependant, les experts s’accordent à dire que les besoins énergétiques des crypto-monnaies sont élevés, d’autant que le mix énergétique est difficile à déterminer. Les cryptomonnaies, les crypto transactions et la garde des cybermonnaies ainsi que tous les travaux liés à la blockchain sont énergivores et donc difficilement compatibles avec le « E » des critères ESG.

Cependant, il faut également souligner que les monnaies Fiat laissent également une empreinte CO2 importante. Les systèmes monétaires basés sur le papier-monnaie ne sont pas seulement des polluants environnementaux liés à la production de devises, le transport et la garde vont également à l’encontre des critères ESG.

Critères sociaux – succès partiel pour Bitcoin & Co.

Les aspects sociaux et sociétaux sont également un critère d’investissement durable. Lorsque l’on examine la question de la justice sociale, les crypto-monnaies peuvent marquer – selon la façon dont vous la voyez. En particulier, l’indépendance des banques et des gouvernements fait des cyber monnaies un outil de participation. Cela a d’ailleurs été confirmé il y a quelque temps par Charlene Fadirepo, ancienne responsable de l’audit au Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, dans une interview à Yahoo Finance, citant notamment le groupe de Noirs américains, pour qui le bitcoin est un « outil de justice sociale » . Cybercoin créerait des règles du jeu équitables, en particulier pour les personnes qui seraient défavorisées par les banques traditionnelles. « Si vous pensez aux Noirs américains, nous pensons que le bitcoin est [uns] permet de constituer un patrimoine générationnel. Et pas seulement les Noirs américains, les Latino-Américains, les communautés LGBT et les communautés autochtones. Il permet aux communautés de créer de la richesse dans des communautés qui ont été exclues du système bancaire discriminatoire que nous avons aujourd’hui. »

Indépendamment de cela, les détracteurs des crypto-monnaies soutiennent désormais que le critère social ne joue aucun rôle avec Bitcoin & Co. Ils soulignent également que la criminalité dans le segment de la cryptographie est élevée – en raison de l’anonymat étendu, que les partisans considèrent à son tour comme positif. Le fait qu’il n’y ait pratiquement aucun contrôle d’identité lors de l’ouverture d’un portefeuille, par exemple, est un paradis pour les criminels. La société d’analyse de blockchain Chainalysis a récemment rendu un verdict dévastateur au marché de la cryptographie dans son « Crypto Crime Report 2022 »: La criminalité sur le marché de la cryptographie a atteint un nouveau record. En 2021, un total d’environ 14 milliards de dollars américains en crypto-monnaies ont été transférés vers des adresses illégales. Le montant volé par la fraude – comme les soi-disant « tirages de tapis », dans lesquels les développeurs collectent des fonds auprès de leurs victimes pour des projets présumés via des jetons, puis disparaissent sans laisser de trace – a augmenté de 82 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 7,8 milliards de dollars américains. , tandis que les vols de crypto – par exemple grâce à des piratages réussis – ont augmenté de 516% pour atteindre 3,2 milliards de dollars américains. La tendance à davantage de vols de crypto se poursuit au cours de l’année en cours.

Gouvernance – Également un problème avec BTC et ETH

Les structures de gouvernance courantes dans les entreprises ne se retrouvent que partiellement dans le segment de la cryptographie. Dans ce contexte, une évaluation de la gestion et de la culture d’entreprise d’un point de vue éthique doit être effectuée différemment que dans les entreprises, car la décentralisation des crypto-monnaies rend difficile l’application de structures d’entreprise typiques.

Néanmoins, des critères éthiques peuvent être élaborés qui permettent de juger si le « G » dans ESG peut être appliqué au marché de la cryptographie. La première chose à mentionner ici est la transparence, qui joue également un rôle dans les entreprises traditionnelles. Alors que dans les entreprises (cotées), par exemple, le niveau de direction est obligé d’agir de manière transparente et de mettre à la disposition de tous les informations susceptibles d’influencer le marché le plus rapidement possible, il n’y a évidemment pas deux opinions sur la transparence des processus sur le marché de la cryptographie. Le code source est accessible au public, les transactions sur la blockchain peuvent être tracées et ne peuvent pas être modifiées par la suite. Dans ce contexte, la plus grande crypto-monnaie au monde, Bitcoin, n’est pas anonyme, mais pseudonyme : les transactions peuvent être attribuées à des adresses, les paramètres associés sont visibles publiquement.

De plus, les transactions blockchain sont ouvertes à tous, le réseau offre des opportunités égales. Ce n’est si souvent pas le cas dans les structures d’entreprise classiques que la neutralité complète des projets, groupes ou entreprises dirigés par l’homme est mise en doute.

Si vous définissez les bonnes normes, le marché de la cryptographie peut certainement marquer des points en termes de gouvernance.

Combien d’ESG y a-t-il vraiment dans la crypto ?

Une conclusion finale sur la durabilité réelle des investissements cryptographiques ne peut être tirée clairement en examinant de plus près les critères ESG. Ceux qui accordent une importance particulière à l’aspect environnemental ne classeront probablement pas Bitcoin & Co. comme un investissement durable, tandis que ceux qui apprécient la participation sociale et la transparence jugeront probablement la situation au contraire.

Des rendements supérieurs à la moyenne peuvent certainement être obtenus avec des investissements cryptographiques – mais des pertes supérieures à la moyenne peuvent également l’être. Les fluctuations du marché des devises numériques sont élevées, l’une des raisons pour lesquelles les experts ESG ne considèrent pas les crypto-monnaies comme des cibles d’investissement valables. En principe, les investissements en cyber-monnaie ne sont pas un investissement ESG classique, mais les investissements durables en crypto ne représentent pas encore une contradiction dans les termes. En fait, les investisseurs doivent peser des domaines problématiques tels que le blanchiment d’argent, la forte consommation d’électricité et le système bancaire parallèle contre la transparence et l’inclusion sociale.

Bureau éditorial finanzen.net

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