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Country Garden, le plus grand promoteur privé chinois, a mis en garde contre un éventuel défaut de paiement sur ses dettes internationales, ce qui porterait un coup dur au secteur immobilier en difficulté du pays.
La société, qui a environ 200 milliards de dollars de passif et près de 10 milliards de dollars de dette libellée en dollars, a déclaré dans un communiqué à la bourse de Hong Kong qu’elle s’attendait à ce qu’elle « ne soit pas en mesure de remplir toutes ses obligations de paiement offshore » lorsque ils sont dus.
« Un tel non-paiement pourrait conduire les créanciers concernés du Groupe à exiger l’accélération du paiement de la dette qui leur est due ou à engager des mesures coercitives », a indiqué la société mardi.
La déclaration souligne une détérioration soudaine de la santé financière de Country Garden, qui avait résisté jusqu’à présent cette année à une crise de trésorerie immobilière à l’échelle du secteur suite au défaut de paiement en 2021 de son homologue Evergrande.
Ce défaut potentiel ajoute également aux inquiétudes concernant le secteur immobilier chinois, qui représente généralement plus d’un quart de l’activité économique du pays, mais qui est en proie depuis deux ans à des retards dans la construction après une vague de défauts de paiement des obligations des promoteurs.
Country Garden a manqué ses remboursements d’obligations internationales en août, déclenchant un délai de grâce de 30 jours, au cours duquel elle a évité de peu un défaut de paiement le mois dernier. Elle a déclaré mardi qu’elle prévoyait de ne pas effectuer de paiements « dans les délais de grâce pertinents », dont l’un expire la semaine prochaine.
Le sort de Country Garden, qui était auparavant considéré comme en meilleure santé que d’autres promoteurs privés et éligible aux programmes de soutien du gouvernement, mettra la pression sur les décideurs politiques chinois qui cherchaient initialement à réduire l’influence des promoteurs en 2020.
Pékin a accru ces derniers mois son soutien au secteur immobilier et réduit les taux, tandis que certaines villes ont également assoupli leurs politiques destinées à limiter la surchauffe des prix. Toutefois, les perspectives du secteur sont assombries par l’incertitude entourant les défauts non résolus.
Le plan de restructuration d’Evergrande, le développeur le plus endetté au monde qui avait manqué pour la première fois de rembourser ses dettes internationales il y a deux ans, a déraillé fin septembre après que la société a évoqué une « enquête » non précisée et souligné les contraintes réglementaires sur l’émission de nouveaux titres.
Les conseillers des détenteurs d’obligations internationales détenant environ 6 milliards de dollars dans la société ont dénoncé le promoteur lundi, affirmant qu’ils avaient été « laissés dans le noir » suite à l’annulation brutale du plan.
Le groupe des détenteurs d’obligations a déclaré que le « scénario de base » actuel était que la société serait liquidée lors d’une audience de liquidation à Hong Kong à la fin du mois.
Sunac, un autre ancien promoteur privé majeur en Chine, a reçu ce mois-ci l’approbation d’un tribunal de Hong Kong pour son propre plan de restructuration de 10 milliards de dollars. Les malheurs de Country Garden ont également aggravé les craintes que la crise ne se propage à d’autres secteurs.
Au cours de l’été, Zhongrong, un géant du secteur financier parallèle chinois de 3 000 milliards de dollars qui prêtait de l’argent aux développeurs, a manqué les paiements de ses clients.
Dans une déclaration distincte au Financial Times, Country Garden a déclaré qu’elle espérait « résoudre de manière globale les risques actuels liés à la dette extérieure de l’entreprise ». En septembre, elle a dévoilé 7 milliards de dollars de pertes au premier semestre.