• Les jetons détenus sous clé peuvent affecter l’offre et la demande
• Les activations déclenchent des chocs sur le marché de la cryptographie
• Informations dans les livres blancs des projets
La plupart des altcoins sont lancés via un calendrier d’émission (vesting schedule). Contrairement à Bitcoin, le montant total de jetons est miné avant le lancement. Cependant, afin de ne pas mettre en danger la stabilité des projets individuels, les pièces individuelles ne seront activées que progressivement.
Publicité
Tradez ApeCoin et d’autres cryptos avec effet de levier via CFD (long et court)
ApeCoin et d’autres crypto-monnaies ont récemment été corrigées de manière significative. Échangez des cryptos comme Bitcoin ou Ethereum avec effet de levier sur Plus500 et participez à la hausse et à la baisse des prix.
Offre et demande d’altcoins: Cliff Vesting fait chuter les prix de la cryptographie
Pour que les investisseurs ne puissent pas jeter dès le départ sur le marché les jetons qu’ils ont acquis lors de tours de financement privés, ils restent pour l’instant fermés aux détenteurs. Ils ne peuvent être échangés qu’après avoir été déverrouillés. Lors de l’activation de ces jetons, une distinction est faite entre l’acquisition linéaire et l’acquisition de la falaise : avec les premiers, les jetons sont activés régulièrement (linéairement), avec l’acquisition de la falaise, les jetons sont libérés en certaines quantités à des heures fixes.
L’activation fréquente crée un choc à court terme : si l’augmentation de la demande ne peut pas compenser le prix, le cliff vesting augmente la pression de vente à court terme. En moyenne, une brève baisse de prix de plus de 15 % est enregistrée autour d’un déverrouillage.
Par exemple, The Sandbox se caractérise par un cliff vesting agressif. La dernière activation a eu lieu en août 2022 et a également provoqué l’effondrement du cours Ethereum de 17% à certains moments, car les deux cours étaient corrélés. Les autres crypto-monnaies bien connues qui libèrent périodiquement leurs jetons non liquides sont : Immutable X, Axie Infinity et LooksRare.
À quoi les investisseurs en crypto doivent-ils faire attention ?
Avant d’acheter les jetons correspondants, les investisseurs doivent consulter les livres blancs du projet (par exemple via les plateformes TokenUnlocks ou Messari) pour connaître le calendrier d’acquisition respectif et la répartition des jetons entre les différentes parties prenantes. Il est important de noter la proportion de jetons qui passent en vente publique (vente publique) et la répartition entre plusieurs intervenants. En général, plus la proportion de jetons en vente libre est importante et plus la propagation est large, mieux c’est. Parce que s’il y a une forte concentration de jetons parmi les participants au projet ou les investisseurs en capital-risque, un problème de « liquidité de sortie » pourrait survenir : de plus grandes quantités de jetons pourraient être jetées sur le marché pour financer le projet ou prendre des bénéfices.
Déverrouillages de jetons en attente : combien de jetons sont déjà déverrouillés ?
Extrait du rapport annuel des spécialistes des données TokenUnlocks. montre que 2023 déverrouille avec un volume de 102 milliards de dollars américains sont en attente pour les 300 principales crypto-monnaies. Il s’agit d’une proportion relativement faible par rapport à la capitalisation boursière des pièces individuelles.
Pour la plupart des crypto-monnaies, moins de 20 % du montant total est actuellement sous clé (82,1 % au total sont déverrouillés), mais pour la plupart des jetons, les déverrouillages, dont certains sont importants, sont toujours en attente.
Pour de nombreuses pièces, telles que The Sandbox, le nombre de déverrouillages diminue au fil du temps, tandis que pour d’autres, les plus grandes acquisitions de falaises sont encore à venir. Selon les données, TokenUnlocks est en tête des 15 projets avec le plus grand nombre de déverrouillages en attente, qui contiennent tous au moins 75 % de jetons non liquides. App Ripple arrive en tête de liste avec un volume de 18 milliards de dollars à débloquer. Les deuxième et troisième places sont Filecoin à 4,9 milliards de dollars et Optimism à 3,7 milliards de dollars. Le célèbre Ape Coin arrive sixième avec un volume de 2,3 milliards de dollars, tandis qu’Axie Infinity arrive neuvième avec 1 milliard de dollars. Dans la perspective de 2022, les auteurs du rapport ont constaté que les déverrouillages de jetons ont également contribué à la baisse des prix de la cryptographie. Dans le secteur de la cryptographie, qui a été secoué par les scandales bien connus – de la débâcle Terra/LUNA à la faillite de l’échange crypto FTX – les déverrouillages de jetons ont déclenché un flot de nouveaux jetons liquides, ce qui a accru la pression de vente.
Bureau éditorial finanzen.net
Sources des images : Yev_1234 / Shutterstock.com, Pasuwan / Shutterstock.com