Commerzbank espère annoncer un deuxième rachat d’actions plus important après ses résultats semestriels début août, a déclaré le directeur financier de la banque au Financial Times.
Le deuxième prêteur allemand coté en bourse a plus que triplé son bénéfice net à 1,4 milliard d’euros l’an dernier et a lancé en juin le premier rachat de ses 153 ans d’histoire. Cependant, à 122 millions d’euros, le programme ne représente que 1% de sa capitalisation boursière de 12 milliards d’euros. Elle a également versé 250 millions d’euros de dividendes cette année.
Bettina Orlopp a déclaré dans une interview que les rachats supplémentaires « ont tout leur sens » car les actions de Commerzbank sont fortement sous-évaluées, se négociant à moins de la moitié de leur valeur comptable.
« Les rachats réduisent effectivement le capital et améliorent la [return on tangible equity]ce qui est tout simplement avantageux pour nos actionnaires », a-t-elle déclaré.
«Nous allons certainement envisager [a second one] dès que nous saurons à quoi ressemblent nos résultats semestriels », a déclaré Orlopp.
Le rachat nécessiterait l’approbation du conseil de surveillance, des régulateurs et du gouvernement allemand, qui est le principal actionnaire de Commerzbank, détenant une participation de plus de 15% depuis qu’il a renfloué la banque en 2009 pendant la crise financière.
Les analystes s’attendent en moyenne à ce que le bénéfice annuel de Commerzbank augmente de plus de 50 % pour atteindre 2,2 milliards d’euros cette année en raison de la hausse des taux d’intérêt et d’un plan pluriannuel de réduction des coûts qui a impliqué la fermeture de la moitié de ses succursales allemandes et la suppression d’un tiers de ses succursales nationales. personnel.
Le ratio commun de fonds propres de niveau 1 de la banque – une mesure clé de la solidité du bilan – est de 14,2%, soit 40% au-dessus du minimum réglementaire. Orlopp a suggéré qu’il pourrait être confortablement inférieur d’environ 200 points de base.
Elle ne serait pas attirée sur la taille exacte d’un deuxième rachat, mais a souligné qu’il serait « nettement plus important » que le rachat actuel. Elle a laissé entendre que ce serait plus de 200 millions d’euros mais en dessous de la limite supérieure d’environ 1 milliard d’euros fixée par les actionnaires.
La principale source d’incertitude pour les résultats du premier semestre, que la banque publiera le 4 août, est son portefeuille hypothécaire polonais, a déclaré Orlopp.
La filiale polonaise de Commerzbank, mBank, est l’une des nombreuses banques qui ont vendu des prêts hypothécaires libellés en francs suisses aux ménages au début des années 2000 sans couvrir le risque de change.
Les clients ont ensuite été exposés à d’énormes pertes et ont poursuivi avec succès leurs fournisseurs de prêts hypothécaires. Le secteur attend un arrêt de la Cour européenne de justice qui pourrait décider que les banques doivent rembourser tous les paiements d’intérêts aux clients.
Dans le pire des cas, cela pourrait exposer Commerzbank à un « montant à trois millions d’euros », a déclaré Orlopp. Cela viendrait s’ajouter aux 1,7 milliard d’euros que Commerzbank a jusqu’à présent versés ou provisionnés pour l’émission.
La banque propose de régler l’affaire avec 40 000 clients restants en Pologne avec des prêts actifs en francs suisses. Il a déjà versé un total de 300 millions d’euros et provisionné 1,4 milliard d’euros supplémentaires.