Comment un signal boursier américain prédit l’évolution du cours des actions

• VIX à un niveau élevé pendant la crise bancaire
• Un expert parle d’un environnement de volatilité anormale
• Le VIX chute – les cours des actions pourraient augmenter

Si les investisseurs sont nerveux, cela se remarque également sur les marchés boursiers. Cette nervosité vis-à-vis du marché boursier américain se retrouve également sur l’indice de volatilité en temps réel VIX. Produit par le Chicago Board Options Exchange (CBOE), l’indice reflète les attentes du marché en matière de volatilité et montre la volatilité implicite sur 30 jours de l’indice général du marché américain. Les options sur indice sur le S&P 500 sont utilisées comme base de calcul, et l’évolution du VIX est utilisée comme indicateur de l’évolution probable de l’indice sous-jacent. Une valeur VIX en hausse indique que le S&P 500 est susceptible de chuter. Pendant ce temps, si le VIX baisse, l’indice américain devrait rester stable.

Baromètre de la peur élevé pendant la crise bancaire

Début mars, lorsque les premières mauvaises nouvelles du secteur bancaire sont venues des États-Unis, le VIX a grimpé en flèche et dépassait 26 % le 13 mars 2023. Ce jour-là, il a été annoncé que les régulateurs américains avaient pris des mesures d’urgence pour la Silicon Valley Bank et placé l’institution sous le contrôle de l’État après l’échec d’une augmentation de capital d’urgence.

Dans les jours qui ont suivi, les inquiétudes des investisseurs quant à la propagation de la crise bancaire sont restées fortes, tout comme le VIX, qui est resté constamment au-dessus de 20 %. Seule la prise de contrôle en urgence de la grande banque suisse Credit Suisse par UBS a calmé le marché et annoncé une tendance baissière de l’indice de volatilité. Dans le même temps, le S&P 500 s’est également remis de ses pertes, qui avaient été importantes entre-temps, et s’est engagé dans une trajectoire de reprise.

Le développement du VIX laisse-t-il espérer que les bourses resteront fortes ?

Fin mars, le VIX a enfin franchi à nouveau la barre des 20%, ce qui laisse penser que les investisseurs redeviennent de plus en plus optimistes et ne craignent plus une propagation mondiale de la crise bancaire. Les investisseurs sont ici prudemment optimistes. L’indice de volatilité VIX était pour la dernière fois à 19,13% (cours de clôture le 11 avril 2023) – les perspectives du marché boursier américain sont donc modérément bonnes. Néanmoins, l’indice de peur reste à un niveau relativement élevé, comme l’a souligné Johan Grahn, Head ETF Market Strategist chez AllianzIM, auprès de “MarketWatch”: “Ce n’est pas un environnement de volatilité normal”, a déclaré l’expert. “Nous avons passé 95% des jours de trading sur 20 au cours des 12 derniers mois, alors qu’au cours des 8 années précédant le début de la volatilité liée à la pandémie en février 2020, nous n’étions plus de 20 que 15% du temps.” Au cours des douze derniers mois, il a même dépassé la valeur de 30 % en moyenne un jour sur cinq. Cependant, ce n’était le cas que pour un jour sur 100 au cours des huit années précédant la pandémie. “Maintenant, nous vivons à une époque où cela est considéré comme normal, mais d’après l’histoire, ce n’est pas normal”, a déclaré Grahn.

Néanmoins, au moins la tendance à la baisse de l’indice de volatilité VIX indique quelle direction le marché boursier américain au sens large pourrait prendre dans les semaines à venir.

politique monétaire comme un facteur crucial

En fait, cependant, c’est probablement la politique monétaire de la banque centrale qui est finalement le facteur décisif dans l’évolution du cours de l’action. Compte tenu du fait que la crise bancaire était probablement terminée, les espoirs d’un ralentissement du cycle de hausse des taux par la banque centrale américaine avaient également augmenté parmi les acteurs du marché, et les premières voix avaient même évoqué une baisse du taux directeur. Cela avait récemment soutenu les marchés.

Bureau éditorial finanzen.net

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