Une cour d’appel américaine a annulé une décision qui permettait aux fonds spéculatifs de conserver un demi-milliard de dollars que Citigroup leur avait envoyé par erreur, dans une victoire de la banque de Wall Street qui pourrait lui permettre de récupérer l’argent.
Citi a accidentellement viré 900 millions de dollars aux créanciers de la société de cosmétiques Revlon en août 2020. Un groupe de fonds qui détenait environ 500 millions de dollars du prêt à terme a refusé de restituer sa part des fonds. Un juge du tribunal de district fédéral a confirmé leur position, statuant l’année dernière que la loi autorisait les créanciers à conserver l’argent parce qu’en partie, ils n’avaient aucune raison à l’époque de croire que le paiement était erroné.
Jeudi, les juges de la Cour d’appel américaine du 2e circuit à New York ont rejeté la justification du juge de district et renvoyé l’affaire devant le tribunal inférieur pour statuer à nouveau sur la base de ses directives.
Les fonds spéculatifs, qui comprennent Brigade Capital Management et HPS Investment Partners, « ne sont pas à l’abri des demandes de restitution de Citibank », ont écrit les juges d’appel, notant qu’ils étaient au courant des « drapeaux rouges consistant en des faits suggérant un accident ou une erreur ».
La décision indiquait que « les circonstances étaient suffisamment suspectes pour que les prêteurs aient pris le téléphone pour vérifier auprès de Citigroup, et s’ils l’avaient fait, ils auraient rapidement appris que le paiement était une erreur », a déclaré Eric Talley, professeur à la Columbia Law School. qui avait soumis un mémoire d’ami du tribunal faisant valoir que le juge du tribunal de district avait statué de manière incorrecte.
L’incertitude concernant le paiement de 900 millions de dollars avait ébranlé les affaires de Revlon, qui a déposé son bilan en juin au milieu d’une crise de la chaîne d’approvisionnement. La société a déclaré au tribunal des faillites que ses efforts pour lever de nouveaux capitaux avaient été perturbés par son incapacité à identifier tous ses créanciers en raison du litige concernant le paiement de Citi.
Citi elle-même avait fait valoir devant le tribunal des faillites que si elle ne récupérait pas les 500 millions de dollars, elle avait le droit de devenir un demandeur de faillite de Revlon pour ce montant.
La banque a déclaré jeudi que la décision de la cour d’appel réaffirmait le point de vue selon lequel les fonds transférés devraient être restitués.
« Alors que Citi a pris des mesures pour réduire la probabilité d’une telle erreur à l’avenir, la décision d’aujourd’hui offre une stabilité bienvenue et confirme le concept de coopération nécessaire au bon fonctionnement du marché des prêts syndiqués », a déclaré la banque.
Les avocats des fonds qui ont conservé les 500 millions de dollars contestés n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
L’erreur de fil de Citi a mis en lumière l’infrastructure technologique de la banque. Elle a été suivie plus tard en 2020 par une amende de 400 millions de dollars des régulateurs bancaires américains pour des lacunes dans les systèmes de risque et de contrôle. Dans une ordonnance de consentement acceptée par la banque, la Réserve fédérale a ordonné au groupe de mettre à niveau ses processus et sa technologie.