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Cisco a conclu sa plus grande acquisition jamais réalisée avec un accord de 28 milliards de dollars pour racheter le fabricant de logiciels américain Splunk, alors que le groupe technologique américain cherche à développer son offre de cybersécurité et à tirer parti de l’essor de l’intelligence artificielle.
La société basée à San Jose, en Californie, paiera 157 dollars en espèces pour chaque action Splunk, ce qui représente une prime de 31 % par rapport au cours de clôture de mercredi et créera l’un des plus grands groupes de logiciels au monde.
Il s’agit de la transaction technologique la plus importante de l’année dans un marché des fusions et acquisitions par ailleurs calme, car le coût des transactions de financement a augmenté en raison de taux d’intérêt plus élevés et d’un environnement antitrust plus restrictif.
L’accord aidera Cisco à renforcer son activité de logiciels, qui s’appuie fortement sur l’IA et fournit une variété de services de cybersécurité, tels que la création d’outils pour protéger les utilisateurs et les entreprises numériques contre les violations de données.
Le président et directeur général de Splunk, Gary Steele, rejoindra l’équipe de direction de Cisco une fois l’acquisition finalisée, a annoncé jeudi un communiqué de Cisco.
Steele a déclaré que l’accord accélérerait la « mission de la société basée à San Francisco, qui consiste à aider les organisations du monde entier à devenir plus résilientes, tout en apportant une valeur immédiate et convaincante à nos actionnaires ».
Fondée en 2003, Splunk est utilisée par les entreprises pour passer au crible de grandes quantités de données et détecter les menaces de sécurité susceptibles d’affecter leurs activités. Cet accord constitue un véritable exploit pour la société, qui a fait ses débuts sur les marchés publics en 2012 avec une valorisation de près de 1,6 milliard de dollars. Le cours de son action a grimpé de plus de 20 pour cent lors des échanges avant bourse jeudi après l’annonce de l’accord.
Au cours du trimestre clos le 31 juillet, le chiffre d’affaires annuel récurrent de Splunk s’est élevé à 3,9 milliards de dollars, en hausse de 16 % par rapport à la même période de l’année dernière. Son chiffre d’affaires pour le trimestre s’est élevé à 910 millions de dollars, dépassant les attentes des analystes.
Ces dernières années, de grands investisseurs américains ont ciblé Splunk, pariant sur un redressement de l’entreprise dans un contexte de transition de la vente de licences vers des abonnements récurrents et d’une demande croissante pour ses produits de cybersécurité.
L’investisseur activiste Starboard a révélé l’année dernière qu’il avait pris une participation de 5 % dans Splunk, déclarant dans une présentation à l’époque que la société avait été « en proie à des erreurs d’exécution », mais qu’elle pourrait voir sa valorisation augmenter si ses performances opérationnelles s’amélioraient.
Le groupe américain de capital-investissement Silver Lake a investi 1 milliard de dollars en dette convertible dans Splunk en juin 2021 et a siégé au conseil d’administration. Dix mois plus tard, Hellman & Friedman, un autre grand groupe de capital-investissement, a investi 1,38 milliard de dollars pour constituer une participation de 7,5 pour cent dans la société et a également obtenu un siège au conseil d’administration.
Cisco a déclaré que le regroupement serait positif en termes de flux de trésorerie et augmenterait la marge brute de l’entreprise au cours du premier exercice suivant la conclusion de la transaction. L’accord devrait être finalisé d’ici la fin du troisième trimestre 2024.
La transaction est susceptible d’attirer l’attention des régulateurs antitrust de Washington, qui ont critiqué les transactions importantes, en particulier dans le secteur technologique. Tout examen approfondi par les organismes de surveillance de la concurrence pourrait ralentir le processus de finalisation de la transaction.