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Chevron a accepté d’acquérir le producteur américain de pétrole et de gaz Hess Corporation dans le cadre d’une transaction en actions de 53 milliards de dollars, ce qui constitue la dernière étape de la consolidation du secteur énergétique américain.
L’accord valorise les capitaux propres de Hess à 53 milliards de dollars, la valeur totale de l’entreprise de la transaction, y compris la dette de l’entreprise, s’élevant à 60 milliards de dollars. Cela fait suite à l’acquisition par ExxonMobil de Pioneer Natural Resources au début du mois pour une valeur d’entreprise de 64 milliards de dollars.
Cette transaction intervient alors que les sociétés énergétiques américaines cherchent à utiliser les bénéfices exceptionnels générés par la crise énergétique pour consolider un secteur confronté à des défis à long terme alors que les pays développés tentent de réduire considérablement leur dépendance aux combustibles fossiles.
Mais les majors américaines de l’énergie telles que Chevron et ExxonMobil ont largement fondé leur avenir sur la résilience à long terme de la demande de pétrole et de gaz, et sont désireuses de développer leur présence dans le champ de schiste américain parallèlement à la zone frontalière en croissance rapide de la Guyane.
Leur position contraste avec celle de certaines majors européennes de l’énergie telles que BP et TotalEnergies, qui augmentent leurs investissements dans les énergies renouvelables à un rythme plus rapide que leurs homologues américains.
Dans une interview avant l’annonce de l’acquisition, le PDG de Chevron, Mike Wirth, a défendu les projets de l’entreprise de continuer à accroître sa production de pétrole et de gaz, arguant que Chevron « ne vendait pas un produit qui est mauvais. Nous vendons un produit qui est bon.
Il a également critiqué les prévisions de l’Agence internationale de l’énergie, l’organisme de surveillance de l’énergie des pays développés, selon lesquelles la demande de combustibles fossiles culminerait avant la fin de cette décennie.
“Je ne pense pas qu’ils aient vraiment raison”, a déclaré Wirth au Financial Times. « Vous pouvez créer des scénarios, mais nous vivons dans le monde réel et devons allouer des capitaux pour répondre aux demandes du monde réel. »
Wirth a déclaré dans un communiqué que l’accord “permet à Chevron de renforcer nos performances à long terme et d’améliorer davantage notre portefeuille privilégié en ajoutant des actifs de classe mondiale”.
Les actifs de Hess comprennent une participation de 30 pour cent dans un projet d’exploration pétrolière offshore de 6,6 millions d’acres et 11 milliards de barils en Guyane et un projet de schiste de 465 000 acres à Bakken, dans le Dakota du Nord.
Le directeur général de Hess, John Hess, qui devrait rejoindre le conseil d’administration de Chevron, a déclaré que la fusion créerait une « première société énergétique intégrée ».
Hess possédait « l’un des meilleurs portefeuilles de croissance de l’industrie, y compris la Guyane, la plus grande découverte pétrolière au monde au cours des 10 dernières années, et les schistes de Bakken, où nous sommes l’un des principaux producteurs de pétrole et de gaz », a-t-il déclaré.
Dans le cadre de l’accord, Chevron a annoncé qu’elle émettrait environ 317 millions d’actions ordinaires. Il a déclaré qu’il prévoyait d’augmenter le produit de la vente d’actifs à 10 ou 15 milliards de dollars jusqu’en 2028, avant impôts. Le budget d’investissement de la société combinée se situerait entre 19 et 22 milliards de dollars.
Les sociétés ont déclaré qu’elles s’attendaient à des économies d’environ 1 milliard de dollars dans l’année suivant la clôture.
Avant l’annonce, Wirth avait déclaré au FT que les grosses transactions étaient « plus difficiles aujourd’hui », soulignant que les entreprises étaient mieux gérées qu’elles ne l’étaient lorsque Chevron a acheté Texaco pour 36 milliards de dollars en 2000.
« Est-ce que cela pourrait arriver ? Je pense que c’est probablement possible », a-t-il déclaré, mais il a ajouté que les défis réglementaires s’étaient accrus et que le regroupement de grandes entreprises pourrait être compliqué.
Chevron a été conseillé par Morgan Stanley et Evercore sur cette opération, tandis que Hess a été conseillé par Goldman Sachs et JPMorgan.
Les avocats impliqués dans l’accord étaient Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison pour Chevron et Wachtell, Lipton, Rosen & Katz pour Hess.