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La fuite des dépôts chez Charles Schwab s’est avérée plus faible que prévu au cours de son dernier trimestre, aidant le courtier et la banque à dépasser les attentes des analystes malgré une baisse de 28% de leurs bénéfices.
Le groupe basé au Texas a enregistré un chiffre d’affaires de 4,7 milliards de dollars, en baisse de 9% sur un an, mais supérieur aux 4,6 milliards de dollars attendus par les analystes interrogés par Refinitiv. Le résultat net ajusté de 1,5 milliard de dollars a dépassé les 1,3 milliard de dollars attendus par les analystes.
Les dépôts ont chuté de 7% par rapport au trimestre précédent à 304 milliards de dollars, et les revenus nets d’intérêts – l’écart entre ce que Schwab tire des prêts et des investissements et ce qu’il verse aux déposants – ont chuté de 10% sur un an à 2,3 milliards de dollars.
Les chiffres viennent après que Schwab ait enduré un printemps difficile alors qu’il était pris dans l’anxiété des prêteurs régionaux après l’effondrement de la Silicon Valley Bank en mars.
A l’époque, le marché établissait un parallèle entre le modèle économique de Schwab et celui de SVB. Tous deux détenaient d’importants avoirs de dépôts à faible ou sans intérêt qui avaient été investis dans des titres d’État. Au fur et à mesure que les taux d’intérêt augmentaient, les clients de Schwab ont commencé à déplacer leurs dépôts pour obtenir des rendements plus élevés et ses avoirs en titres ont subi des pertes sur papier.
Cependant, les problèmes de Schwab n’étaient pas aussi extrêmes que ceux de SVB: une grande partie de l’argent des dépôts a été transférée dans ses propres fonds du marché monétaire et elle a pu utiliser l’argent emprunté pour rembourser les déposants plutôt que d’avoir à vendre des titres à perte.
Les investisseurs ont semblé se réchauffer aux résultats et ont fait grimper les actions de Schwab de plus de 8% dans les échanges avant commercialisation mardi matin, bien qu’elles restent en baisse de plus de 25% depuis le début de l’année.
Le directeur général Walter Bettinger a déclaré qu’un « brouillard » d’inquiétude concernant la hausse des taux d’intérêt « masquait les progrès extraordinaires que nous réalisons en tant qu’entreprise ». Il a déclaré mardi aux analystes que la société s’attendait à réaliser 500 millions de dollars d’économies supplémentaires, soit le double de ce qu’elle avait prévu, grâce à l’intégration complète des clients d’Ameritrade, qu’elle a transférée sur la plate-forme de Schwab en mai.
Le directeur financier Peter Crawford a déclaré dans un communiqué qu’il y avait eu « une décélération continue et substantielle du rythme quotidien des sorties de trésorerie par rapport aux mois précédents » en juin, ajoutant que le groupe prévoyait de revenir aux entrées de trésorerie avant la fin de l’année. .
Schwab était sur la bonne voie pour maintenir son objectif de croissance annualisée de 5 à 7% des nouveaux actifs nets, a déclaré le président Rick Wurster aux analystes.
Pourtant, les marges avant impôts ont fortement baissé d’une année sur l’autre, à 36,3% en 2023 contre 44,6% l’année dernière. Les investisseurs restent également préoccupés par la manière dont l’activité sera affectée par les plans réglementaires visant à resserrer les exigences de capital pour les banques de la taille de Schwab.