Comment trouver les meilleurs certificats factoriels
Les investisseurs doivent développer une évaluation différenciée du marché avant d’acheter des certificats factoriels, car ces produits ne conviennent que pour les marchés qui baissent aussi continuellement que possible ou pour les échanges intrajournaliers. Compte tenu de leur tolérance au risque individuelle et de leurs attentes en matière de rendement, il est logique que les investisseurs traitent en détail l’actif sous-jacent et ses perspectives de développement. Une fois que vous avez choisi un sous-jacent, vous pouvez contacter des émetteurs tels que Vontobel*, société Générale* and Co. recherchent un certificat d’affacturage qui vous convient.
Les certificats factoriels sont généralement disponibles avec un effet de levier de 2 à 10. Plus l’effet de levier est élevé, plus le certificat est spéculatif et plus ses chances, mais aussi ses risques. De plus, les chances de hausse ou de baisse constante des prix augmentent avec le niveau d’endettement, mais aussi les risques de mouvements latéraux volatils et de mouvements à la baisse de l’indice sous-jacent. De plus, les coûts de financement quotidiens augmentent également avec l’effet de levier.
En outre, les investisseurs doivent généralement tenir compte du fait qu’en raison des opérations d’ajustement quotidiennes qui sont nécessaires pour maintenir le facteur constant – à savoir vendre de plus en plus l’actif sous-jacent lorsque les marchés baissent et le racheter lorsque les marchés augmentent – chaque Certificat Facteur finira par se négocier à un prix proche de zéro euros.
Si un sous-jacent est coté dans une devise étrangère, l’investisseur assume un risque de change avec le Certificat Facteur. C’est particulièrement le cas des investissements dans les matières premières, car ceux-ci sont réglés dans le monde entier en dollars américains. En principe, les variations des taux de change peuvent être positives ou négatives.
Si l’euro s’apprécie par rapport à la devise étrangère concernée, cela a un effet d’appréciation sur le certificat. A l’inverse, un effet de change dévalorisant se produit si la devise étrangère s’apprécie par rapport à l’euro.
Notre recommandation : Si vous souhaitez maintenir le risque de change de votre investissement à un faible niveau, vous pouvez opter pour un certificat factoriel optimisé pour les devises. Le profit ou la perte quotidien respectif des contrats à terme utilisés pour représenter le factor est converti en euros. Cela signifie que seuls les gains ou les pertes de cours réalisés au cours d’une journée de négociation sont soumis aux influences monétaires. En revanche, le montant investi par l’investisseur, qui évolue en fonction des gains ou des pertes compensés quotidiennement, reste libellé en euros et rémunéré au taux EONIA applicable.