Important: Les investisseurs doivent développer une évaluation différenciée du marché avant d’acheter, car un certificat d’escompte ne convient pas comme instrument d’investissement pour les marchés en forte hausse ou en forte baisse – dans le premier cas, le profit est limité au montant maximum, dans le second cas, la préservation du capital devient de plus en plus incertain. La position du plafond par rapport au prix actuel du sous-jacent est l’instrument de contrôle de la tolérance au risque individuelle ou des rendements attendus.
Afin de négocier des certificats à escompte, vous devez d’abord déterminer un actif sous-jacent pour le certificat et également un émetteur tel que Vontobel*, société Générale* ou choisissez DZ Bank.
Fondamentalement, trois stratégies peuvent être distinguées :
Les investisseurs poursuivant une stratégie défensive choisissent le plafond le plus bas possible. Plus le plafond est bas, plus la remise est importante, mais plus le rendement maximum possible est faible. Une décote élevée permet d’obtenir un rendement positif même si le cours du sous-jacent est négatif. Il faut toujours considérer que même un plafond très bas ne peut remplacer une fonction de protection du capital.
En revanche, celui qui souhaite mettre en place une stratégie neutre avec des certificats discount préférera un cap égal au niveau actuel du cours du sous-jacent. La décote est plus faible, mais le rendement maximum augmente pour la propension un peu plus élevée à prendre des risques. Dans ce cas, un mouvement latéral du sous-jacent est suffisant pour réaliser le rendement maximum du produit.
Une stratégie plus offensive est conseillée si les investisseurs s’attendent à ce que le prix du sous-jacent continue d’augmenter et choisissent donc un plafond au-dessus du prix actuel. Il est important ici que ce plafond ne soit pas trop au-dessus du prix actuel. Si la remise tombe à près de zéro pour cent, les investisseurs ne devraient pas non plus accepter de plafonds de bénéfices.