Les bénéfices du premier trimestre de Carlyle Group ont dépassé les prévisions des analystes dans ses premiers résultats publiés sous Harvey Schwartz, l’ancien président de Goldman Sachs qui a été embauché pour diriger le groupe américain de capital-investissement en février.
Les chiffres plus faibles que prévu et l’avertissement de Schwartz selon lequel la volatilité des marchés financiers « obscurcissait » le paysage de l’investissement ajoutent aux défis auxquels il doit faire face après que la flambée des taux d’intérêt a fait chuter l’activité des transactions et conduit de nombreux investisseurs à renoncer à s’engager dans de nouveaux fonds de capital-investissement.
« Nous sommes au milieu de l’un des marchés financiers les plus complexes de mémoire récente, ce qui assombrit les perspectives à court terme et a un impact sur le sentiment du marché », a déclaré Schwartz dans les résultats publiés jeudi matin.
Le groupe d’investissement a généré 193 millions de dollars de revenus liés aux frais au cours des trois mois précédant la fin mars, légèrement en deçà des 201 millions de dollars attendus par les analystes interrogés par Bloomberg.
Les bénéfices distribuables, qui comprennent les bénéfices d’investissement et sont une mesure que les analystes considèrent comme un indicateur des flux de trésorerie, étaient de 63 cents par action, manquant les estimations de 4 cents.
Alors que les résultats de Carlyle n’ont pas été à la hauteur des attentes, certaines tendances positives pourraient aider Schwartz dans ses efforts pour relancer la croissance du pionnier américain du rachat.
Carlyle a levé 6,8 milliards de dollars de nouveaux engagements d’investisseurs au cours du trimestre, en hausse de près de 40% par rapport aux 4,9 milliards de dollars qu’il a levés au dernier trimestre de 2022. Les entrées ont été mises en évidence par 2,1 milliards de dollars levés pour les nouveaux fonds phares de rachat d’entreprise du groupe.
Au cours des derniers trimestres, Carlyle a eu du mal à lever des fonds pour ces fonds alors que les investisseurs se retiraient de s’engager après que la sortie surprise de l’ancien chef Kewsong Lee en août a déclenché une recherche de six mois pour son remplaçant.
Cependant, la collecte de fonds s’est accélérée depuis que Schwartz a été nommé directeur général, ce qui a permis à ses actifs globaux d’augmenter de 2% à 381 milliards de dollars.
La performance des investissements dans les fonds de Carlyle a également été solide, ses diverses stratégies ayant enregistré des gains ou étant restées inchangées par rapport au quatrième trimestre. L’unité de crédit de 150 milliards de dollars d’actifs de Carlyle s’est démarquée, tous ses fonds ayant augmenté au cours du trimestre.
Carlyle dispose désormais de 5,6 milliards de dollars d’actifs nets au bilan, dont près de 4 milliards de dollars de commissions de performance qui lui seraient versées si tous ses investissements étaient vendus à leur valeur actuelle. Ces ressources financières pourraient éventuellement être utilisées par Schwartz pour conclure des acquisitions ou financer des plans d’expansion, ont précédemment déclaré des sources au Financial Times.
« Je suis confiant dans la longue histoire de notre société mondiale pour investir avec succès à travers tous les cycles, et je m’attends pleinement à ce que Carlyle continue à développer et à diversifier notre plateforme pour générer de la valeur pour les actionnaires à long terme », a déclaré Schwartz dans son communiqué.
Il a dirigé des examens approfondis de chacune des activités de Carlyle et devrait présenter ses plans pour l’entreprise plus en détail plus tard cette année.
Alors que la hausse rapide des taux d’intérêt a frappé l’activité de capital-investissement de Carlyle, elle a été un vent arrière pour ses unités de crédit et d’assurance à croissance rapide.
La branche assurance du groupe, Fortitude Re, a annoncé mardi un accord vie et réassurance de 28 milliards de dollars avec Lincoln National dans le cadre d’un accord qui, selon les analystes, renforcerait ses actifs globaux et ses revenus de commissions dans les années à venir.