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Le directeur général du groupe Carlyle, Harvey Schwartz, a défini mercredi de nouveaux objectifs pour la croissance et la rentabilité de la société de capital-investissement, alors que l’ancien cadre de Goldman Sachs cherche à persuader les actionnaires qu’il peut relancer le pionnier du rachat.
Carlyle a déclaré qu’il prévoyait d’augmenter ses bénéfices tirés des honoraires de près de 30 pour cent cette année, pour atteindre 1,1 milliard de dollars, et d’attirer plus de 40 milliards de dollars de nouveaux capitaux d’investisseurs. Il a déclaré que cela augmenterait également les marges bénéficiaires et les rachats d’actions de manière substantielle.
Les nouveaux indices financiers témoignent d’un optimisme croissant au sein du groupe d’investissement après une période de stagnation et de troubles au sein de la direction.
Schwartz, devenu directeur général il y a un an, s’efforce d’inverser des années de mauvaise performance du cours de l’action par rapport à ses pairs tels que Blackstone Group, KKR et Apollo Global. Ces objectifs témoignent de sa conviction d’avoir identifié des moyens d’accélérer l’activité au sein du groupe, en particulier dans ses unités d’investissement à croissance rapide basées sur le crédit et l’assurance.
« Je tiens à souligner que Carlyle investit d’abord dans la croissance tout en restant discipliné en matière de dépenses », a déclaré Schwartz. « Tout est question de concentration, d’excellence d’exécution et de travail d’équipe. Si nous faisons tout cela, le cours de l’action suivra.
Néanmoins, les objectifs restent modestes par rapport à ses concurrents, qui devraient gagner plus du double des 1,1 milliard de dollars visés par Carlyle.
Schwartz a dû faire face à un ralentissement des grandes transactions d’entreprises en raison de la forte hausse des taux d’intérêt et de la réticence des investisseurs institutionnels à soutenir ses nouveaux fonds après une succession ratée des trois fondateurs milliardaires de la société.
Mais mercredi, Carlyle a publié des résultats pour le quatrième trimestre meilleurs que prévu. Carlyle a généré 254 millions de dollars de bénéfices tirés des commissions, dépassant les estimations de 207 millions de dollars des analystes interrogés par Bloomberg, alors qu’une campagne de levée de fonds a porté les actifs sous gestion à un niveau record de 426 milliards de dollars.
Carlyle a également présenté des plans pour apaiser les actionnaires en modifiant la manière dont il rémunère les négociateurs, à l’image des mesures prises par Apollo, Blackstone et KKR.
Elle a l’intention d’augmenter le pourcentage des bénéfices que ses actionnaires reçoivent des frais de gestion de base, créant ainsi un flux de bénéfices hautement prévisible que les actionnaires publics pourront valoriser. En guise de compromis, Carlyle transfère une plus grande partie de ses commissions de performance lucratives mais épisodiques – les intérêts portés – à ses négociateurs. Carlyle a pris en charge une charge hors trésorerie de 1,1 milliard de dollars au quatrième trimestre liée à ce changement.
La société a également augmenté son autorisation de rachat d’actions de 400 millions de dollars à 1,4 milliard de dollars, une mesure destinée à augmenter le cours de son action. « Nous avons l’intention de déployer activement ce capital et notre conseil d’administration et notre équipe de direction voient une valeur intéressante dans nos actions », a déclaré le directeur financier John Reddett.