Le groupe Carlyle a subi un net ralentissement des levées de fonds et une baisse des actifs sous gestion alors que le groupe de capital-investissement recherche un nouveau directeur général après le départ brutal de Kewsong Lee en août.
Les 6 milliards de dollars de nouveaux engagements d’investisseurs reçus au troisième trimestre étaient inférieurs aux 10 milliards de dollars levés au deuxième trimestre, a déclaré mardi Carlyle, basé à New York et à Washington.
Le chiffre était bien inférieur aux montants collectés par les rivaux américains du capital-investissement. Même si leurs levées de fonds ont également ralenti au cours du trimestre, Blackstone a levé 45 milliards de dollars, Apollo Global Management a levé 34 milliards de dollars et KKR a levé 13 milliards de dollars.
La plus faible levée de fonds de Carlyle a entraîné une baisse de l’actif global du groupe et du capital disponible à investir. Les actifs sous gestion ont chuté de 2% à 369 milliards de dollars par rapport au deuxième trimestre, tandis que le capital disponible pour l’investissement a chuté de près de 9% à 74 milliards de dollars.
Le directeur financier Curtis Buser a déclaré au Financial Times que la tendance était un symptôme de la volatilité croissante des marchés boursiers, ce qui a amené de nombreux investisseurs à être surexposés aux stratégies traditionnelles de capital-investissement et à un marché encombré dans lequel plusieurs groupes collectaient des fonds en même temps. Au troisième trimestre, Carlyle n’a levé que 1,9 milliard de dollars pour son nouveau fonds de rachat phare, contre 3,2 milliards de dollars au trimestre précédent.
Les données publiées, ainsi que les résultats financiers du troisième trimestre de Carlyle mardi, soulignent les défis auxquels il est confronté alors qu’il recherche un nouveau directeur général.
L’ancien chef Lee a démissionné début août après que les cofondateurs William Conway, David Rubenstein et Daniel D’Aniello ont décidé de ne pas renouveler son contrat fin 2022.
La recherche du remplaçant de Lee se poursuit alors que Carlyle recherche des candidats internes et externes dans le cadre d’un processus dirigé par une société de recrutement de cadres.
Conway, qui a été nommé directeur général par intérim en août, a été interrogé lors d’un appel avec des analystes si le bouleversement de la direction avait affecté la collecte de fonds.
“[The] La réponse courte serait non, en termes d’impact du changement de PDG sur la collecte de fonds », a déclaré Conway. “[I] ne vois aucun dommage à long terme là-dedans.
Bien que la collecte de fonds ait nettement ralenti, Carlyle a enregistré une solide performance de son portefeuille d’investissements, y compris de solides gains réalisés sur les ventes d’actifs.
Les bénéfices distribuables, qui comptent les bénéfices d’investissement réalisés et sont considérés par les analystes comme une approximation des flux de trésorerie, étaient de 644 millions de dollars, soit 1,42 $ par action, dépassant considérablement les estimations des analystes interrogés par Bloomberg. Carlyle a généré 217 millions de dollars de revenus liés aux frais, une approximation de l’argent qu’il gagne grâce aux frais de gestion de base, qui étaient conformes aux estimations.
Les résultats ont été soutenus par les gains continus de ses fonds de capital-investissement, notamment 22 milliards de dollars d’investissements dans les infrastructures et les ressources naturelles que gère Carlyle. Ces investissements ont gagné 8% au cours du trimestre, soutenus par la hausse des prix des matières premières au milieu de la guerre en Ukraine, et ont gagné 45% depuis le début de l’année.
Les actions de Carlyle ont chuté de plus de 6% à 26,28 dollars en début de séance mardi, les plaçant près de leurs creux de l’année.
“Nous fonctionnons bien et nos équipes d’investissement expérimentées et hautement compétentes ont navigué sur tous les types de marchés et de cycles économiques”, a déclaré Conway dans un communiqué de presse.