Les actions d’Illumina ont bondi de plus de 20% lundi à la suite de la décision de l’investisseur activiste Carl Icahn de lancer une bataille par procuration sur ce qu’il a décrit comme l’acquisition « téméraire » par la société de la start-up de dépistage du cancer Grail.
Icahn a envoyé une lettre aux actionnaires d’Illumina alléguant que son équipe de direction et le conseil d’administration avaient anéanti 50 milliards de dollars de valeur dans la plus grande société de séquençage du génome au monde grâce à l’achat « malavisé » de Grail pour 8 milliards de dollars en 2021.
Il a déclaré que son groupe d’investissement nommerait trois administrateurs au conseil d’administration d’Illumina lors de la prochaine assemblée annuelle des actionnaires, qui, selon lui, pourraient apporter une « dose de bon sens dont ils ont grand besoin » au conseil d’administration d’Illumina.
La bataille par procuration fait suite à 18 mois tumultueux pour Illumina, dont la capitalisation boursière est passée de 75 milliards de dollars en août 2021 lorsqu’elle a acquis Grail à un peu plus de 30 milliards de dollars le mois dernier.
« Cette destruction de valeur est le résultat direct d’une série d’actions malavisées (et franchement inexplicables) prises par le conseil d’administration de notre société dans le cadre de l’acquisition de Grail. Pour paraphraser William Shakespeare Hamletquelque chose est pourri dans l’état d’Illumina », a déclaré Icahn dans la lettre aux actionnaires.
Les actions d’Illumina ont augmenté de 21% à 236,14 $ à midi à New York.
Illumina a continué de défendre son acquisition de Grail face à l’opposition des régulateurs européens et américains et aux inquiétudes croissantes des actionnaires et anciens dirigeants de la société.
Jay Flatley, qui a quitté ses fonctions de président d’Illumina en mai 2021, a déclaré au Financial Times en janvier que l’accord était une « énorme déception » et que les actionnaires voulaient que Grail se retire de l’entreprise.
L’UE a ordonné à Illumina de céder Grail et devrait imposer une amende pouvant aller jusqu’à 10% de son chiffre d’affaires annuel dans les semaines à venir pour avoir conclu l’accord sans obtenir l’approbation réglementaire. Illumina gère Grail en tant que filiale pendant qu’il combat l’ordre de l’UE.
Icahn a déclaré que la décision de la direction et des administrateurs d’Illumina de « faire un pied de nez effronté » aux régulateurs en utilisant une technique de fusion et acquisition connue sous le nom de « gun-jumping » était « inexplicable et impardonnable » et créait « une quantité stupéfiante de risques ».
L’investisseur a allégué qu’Illumina serait désormais obligé de payer 800 millions de dollars de coûts d’exploitation annuels, mais n’a aucun contrôle opérationnel sur Grail et ne peut réaliser aucune synergie à partir de l’acquisition. Illumina pourrait désormais devoir payer une amende de 458 millions de dollars et jusqu’à 1,75 milliard de dollars d’impôts s’il était contraint de céder Grail au même prix auquel il a été acheté, a déclaré Icahn. Illumina serait un vendeur forcé dans un marché en détérioration d’un actif qu’il a acquis à un prix exorbitant, a-t-il ajouté.
Illumina n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. En janvier, Francis deSouza, directeur général d’Illumina, a déclaré que la société avait raison d’acheter Grail et de poursuivre la conclusion de l’accord, ajoutant qu’il était « dans l’intérêt » des actionnaires en raison de son potentiel de croissance élevé.
Cependant, il a déclaré qu’Illumina serait pragmatique et suivrait le processus réglementaire.
Le Wall Street Journal a d’abord rendu compte de la lettre d’Icahn aux actionnaires.