Warren Buffett dit qu’il y aurait eu des conséquences « catastrophiques » si les régulateurs américains n’avaient pas assuré les dépôts à la Silicon Valley Bank et à la Signature Bank, car leurs échecs risquaient de déclencher une ruée vers les prêteurs à travers le pays.
«Même si la FDIC [Federal Deposit Insurance Corporation] la limite est de 250 000 $. . . ce n’est pas ainsi que les États-Unis vont se comporter, pas plus qu’ils ne laisseront le plafond de la dette plonger le monde dans la tourmente », a déclaré le directeur général de Berkshire Hathaway à des dizaines de milliers d’actionnaires réunis au centre-ville d’Omaha pour l’assemblée annuelle de la société. Samedi.
Les commentaires font suite à une série de faillites bancaires aux États-Unis qui ont alimenté un débat féroce sur l’intervention du gouvernement fédéral, qui a protégé les dépôts à la fois à la SVB et à la Signature Bank au-dessus du niveau de 250 000 $ couvert par l’assurance fédérale.
Les régulateurs ont pu contourner cette limite en désignant les deux comme des risques systémiques. Alors que les actions des banques régionales ont fortement oscillé lors des dernières séances de bourse, les déposants ont été quelque peu calmés par la garantie implicite que le gouvernement interviendrait dans la crise.
«Je ne peux imaginer personne dans l’administration, le Congrès ou la Réserve fédérale. . . disant que j’aimerais être celui qui passera à la télévision demain et expliquera au public américain pourquoi nous ne gardons que 250 000 $ assurés », a ajouté Buffett. « Cela déclencherait une course sur toutes les banques. »
Berkshire a été pressé sur l’état du système bancaire, Buffett racontant CNBC le mois dernier que le pays n’était pas « au-dessus des faillites bancaires, mais que les déposants n’ont pas eu de crise ».
Le conglomérat tentaculaire de l’industrie à l’assurance avait auparavant utilisé son bilan, que Buffett a comparé à une forteresse, pour investir dans des institutions financières en difficulté. Berkshire a investi à la fois dans Goldman Sachs et Bank of America pendant la crise financière.
Cependant, jusqu’à présent, il n’est pas intervenu pendant la crise actuelle. Les investisseurs ont noté que le portefeuille de Berkshire a déjà des positions dans un certain nombre de grandes institutions financières.
Les conseillers de First Republic, qui a été vendu ce mois-ci à JPMorgan Chase dans le cadre d’un accord orchestré par les régulateurs américains, ont déclaré au FT qu’un investissement de Berkshire dans la banque avait été considéré comme une solution improbable.
Cela était dû au vol de dépôt rapide que la Première République souffrait. Les conseillers pensaient que la banque brûlerait une injection de capital de plusieurs milliards de dollars si l’investissement dans le Berkshire n’était pas suffisant pour renforcer la confiance.
Buffett a passé le samedi matin à répondre aux questions des actionnaires qui portaient sur la planification successorale, l’investissement dans la valeur, les relations américano-chinoises et, plus critique que tout autre pour celles réunies au CHI Health Center au centre-ville d’Omaha, la succession à Berkshire.
L’investisseur de 92 ans a confirmé que Greg Abel, le vice-président de la société chargé de gérer toutes ses activités en dehors de l’assurance, restait son successeur désigné.
« Tout le monde parle du banc de l’exécutif, qui est une bêtise », a-t-il ajouté. « Nous n’avons pas beaucoup de personnes qui pourraient diriger cinq des plus grandes sociétés à valeur nette GAAP et toutes sortes d’entreprises diverses. »
Abel fait partie de l’entreprise depuis plus de deux décennies, lorsque Berkshire a acquis le service public MidAmerican Energy en 2000. En 2018, il a été nommé vice-président aux côtés d’Ajit Jain.
Charlie Munger, bras droit de longue date de Buffett et vice-président de la société, a ajouté qu’il y avait une raison pour laquelle Berkshire avait surpassé les autres grands conglomérats.
« Nous changeons de manager beaucoup moins fréquemment que les autres et cela nous a aidés », a-t-il déclaré.