Le groupe d’investissement canadien Brookfield Asset Management a accepté d’acheter le processeur de cartes de crédit du Moyen-Orient Network International dans le cadre d’un accord de 2,2 milliards de livres sterling, la dernière opération de privatisation de grande envergure d’une société cotée à Londres.
Network est apparu pour la première fois en tant que candidat à la reprise pour les sociétés de capital-investissement en avril lorsqu’il a annoncé qu’un consortium comprenant CVC Capital Partners et la société américaine Francisco Partners offrait 387 pence par action pour le groupe.
Peu de temps après, Brookfield a offert 400 pence par action, le prix que les administrateurs de Network ont finalement accepté. Ce prix marque une prime de 64% par rapport au cours de l’action du groupe avant le début des spéculations sur une prise de contrôle.
Brookfield prévoit de combiner l’entreprise avec Magnati, l’ancienne unité de paiement de la First Abu Dhabi Bank dans laquelle elle a acquis une participation majoritaire l’an dernier.
Network compte plus de 150 000 commerçants et 200 institutions financières parmi ses clients à travers le Moyen-Orient et l’Afrique. La société détient une part de marché de plus de 50% aux Émirats arabes unis et en Jordanie, selon le site Web de Network.
L’annonce marque la deuxième acquisition de plusieurs milliards de livres d’une société cotée à Londres au cours de la semaine dernière, signalant le regain d’appétit du capital-investissement pour les transactions après un début d’année lent. La semaine dernière, EQT a conclu un accord pour acheter le fabricant de médicaments vétérinaires Dechra dans le cadre d’un accord de 4,5 milliards de livres sterling.
La valeur des transactions conclues par le secteur mondial du capital-investissement a diminué de 43% au cours des cinq premiers mois de 2023 par rapport à il y a un an, selon les données de Bain.
La difficulté des opérations de financement, l’instabilité géopolitique persistante et une crise bancaire transatlantique en mars ont tous pesé sur le moral des investisseurs.
Si l’accord est conclu, Network reviendra entre les mains des sociétés de rachat. La société était auparavant soutenue par General Atlantic et Warburg Pincus, qui ont introduit les entreprises à la Bourse de Londres en 2019.
Depuis lors, la société a eu du mal à augmenter ses revenus et à attirer le soutien des investisseurs, le cours de son action languissant en dessous de son prix d’offre publique initial.
L’offre de Brookfield est soutenue par un consortium d’autres investisseurs, dont FAB, qui pourrait aider l’accord à obtenir les approbations réglementaires nécessaires.
« L’intérêt continu de la FAB pour Magnati est très pertinent en ce qui concerne l’obtention d’un soutien politique pour la transaction. Le président de la FAB, Sheikh Tahnoon, pourrait user d’influence pour faire passer l’offre de Brookfield », a écrit TD Cowan dans une note d’analyste.
Brookfield gère plus de 825 milliards de dollars et investit au Moyen-Orient depuis 1997. La société possède des actifs, notamment Canary Wharf à Londres et une participation dans le gazoduc de la National Oil Company d’Abu Dhabi.