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BNY achète Archer, un fournisseur leader de technologie de comptes gérés, alors que la banque mondiale cherche à capitaliser sur la ruée vers les stratégies d’investissement personnalisées.
La banque nouvellement rebaptisée prévoit d’utiliser la technologie d’Archer pour sa propre branche d’investissement et de la vendre aux clients gestionnaires d’actifs qui souhaitent s’étendre au-delà des fonds communs de placement vers des portefeuilles de titres personnalisés, connus sous le nom de comptes gérés séparément (SMA), ou sous forme de comptes gérés unifiés pour les clients qui détiennent à la fois des titres et des fonds.
Le marché des comptes gérés, d’une valeur de 5 000 milliards de dollars, a augmenté de près de 15 % l’année dernière et devrait dépasser les 8 000 milliards de dollars d’ici 2027, selon la société de données Cerulli. Ces produits sont populaires car les avoirs peuvent être personnalisés pour minimiser l’impôt sur le revenu et exprimer les valeurs du propriétaire, comme la préférence pour l’utilisation de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour investir.
Cette opération s’inscrit dans le cadre des efforts déployés par le directeur général de BNY, Robin Vince, pour moderniser le profil public de la plus ancienne banque des États-Unis. Connue pour ses services de garde de titres, BNY tente de se vendre comme une plateforme fournissant une gamme de services aux clients financiers.
Le marché des comptes gérés séparément est très concentré et ne compte que quelques grands fournisseurs. BNY a déclaré qu’elle espérait gagner des marchés auprès de nouveaux entrants et de gestionnaires d’actifs à la recherche d’une aide spécialisée. Archer, fondée en 2000, est le plus grand fournisseur d’externalisation du marché, gérant environ 600 milliards de dollars d’actifs, soit plus de 10 %.
« C’est un marché sur lequel tous nos clients de gestion d’actifs se développent… et Archer a déchiffré le code », a déclaré Emily Portney, responsable mondiale des services d’actifs de BNY. « Cela souligne… que nous sommes une entreprise de solutions. »
BNY n’a pas donné de prix pour l’accord avec Archer, qui devrait être conclu plus tard cette année une fois qu’il aura reçu les approbations réglementaires.
La technologie d’Archer prend en charge 400 000 portefeuilles d’investissement différents pour les courtiers et les conseillers en investissement. Le logiciel permet aux clients de suivre des portefeuilles modèles et d’effectuer des ajustements en fonction des préférences personnelles de leurs clients. Les comptes sont souvent utilisés pour offrir une récupération des pertes fiscales, qui réduit les factures d’impôt sur le revenu en vendant certains actifs à perte pour équilibrer d’autres gains, et une indexation directe, qui reproduit un indice par le biais de titres détenus individuellement.
BNY est déjà client d’Archer. Le groupe privé a enregistré un taux de croissance annuel moyen de 20 % au cours des cinq dernières années, a déclaré le directeur général Bryan Dori, qui, avec ses cadres supérieurs, restera en poste après la clôture de l’opération plus tard cette année. Les 185 employés d’Archer participeront au programme interne d’actionnariat de BNY, qui a commencé à offrir des actions BNY à tous les employés en 2023.
Les trois plus grands fournisseurs de comptes gérés séparément sont Goldman Sachs, Morgan Stanley (par le biais de sa filiale Parametric) et JPMorgan Chase. BlackRock a élargi ses propres offres plus tôt cette année en prenant la propriété complète de SpiderRock Advisors.