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L’assureur français Axa est entré en négociations exclusives pour vendre sa branche de gestion d’investissement à BNP Paribas pour 5,1 milliards d’euros, dans le cadre d’un accord qui créerait l’un des plus grands acteurs en Europe.
La transaction prévue créerait une activité au sein de la banque française avec 1,5 billion d’euros d’actifs sous gestion, qui continuerait à fournir des services d’investissement à Axa dans le cadre d’un partenariat à long terme.
Si l’accord est finalisé, il s’agirait du dernier exemple de consolidation dans le secteur européen de la gestion d’actifs, les entreprises cherchant des acquisitions pour accroître leur taille et accéder à de nouveaux domaines de croissance.
Le directeur général de la BNP, Jean-Laurent Bonnafé, a déclaré que son activité de gestion d’actifs aurait une « taille critique en actifs publics et alternatifs », lui permettant de « servir plus efficacement sa clientèle d’assureurs, de fonds de pension, de réseaux bancaires et de distributeurs ».
Amundi demeure le premier groupe de gestion d’actifs pure player européen, avec près de 2,2 billions d’euros d’actifs sous gestion.
Axa a déclaré que la décision de vendre sa branche de gestion d’actifs visait à simplifier ses opérations et à se concentrer sur son activité principale d’assurance.
Thomas Buberl, directeur général d’Axa, a déclaré que la décision avait été prise « dans le contexte d’un secteur de la gestion d’actifs en pleine consolidation et hautement compétitif ».
Il a ajouté que l’accord proposé créerait un « gestionnaire d’actifs mondial avec une offre de produits plus large et un objectif commun de renforcer leur position de leader dans l’investissement responsable ».
Selon les termes prévus de l’accord avec BNP, l’assureur recevrait un produit en espèces de 5,1 milliards d’euros pour sa branche de gestion d’investissement, plus 0,3 milliard d’euros pour la vente liée de Select, une unité d’Axa fournissant des services de fonds.
L’acquisition prévue est majeure pour BNP, qui s’est constitué un trésor de guerre grâce à la vente de Bank of the West aux États-Unis, annoncée en 2021, pour 16,3 milliards de dollars.
BNP a utilisé une partie des fonds récoltés pour racheter des actions et avait déjà manifesté son appétit pour les petites transactions.
Axa a indiqué qu’une partie du produit de la vente de sa branche de gestion d’investissement serait utilisée pour des rachats d’actions.
Cette cession devrait générer un gain net exceptionnel de 2,2 milliards d’euros pour Axa, mais également réduire le résultat sous-jacent de 0,4 milliard d’euros sur une base annuelle.
Axa a publié ses résultats semestriels pour 2024, indiquant que les revenus de gestion d’actifs ont augmenté de 5 % par rapport à la même période en 2023, grâce à des commissions de gestion et de performance plus élevées.
Le chiffre d’affaires de l’assurance de biens et de dommages a augmenté de 7 %. Le résultat net a progressé de 5 % à 4 milliards d’euros.