BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a subi des pertes d’environ 17 milliards de dollars sur ses avoirs en titres russes en raison de l’attaque contre l’Ukraine.
Les clients détenaient plus de 18,2 milliards de dollars d’actifs russes fin janvier, a indiqué la société, mais les marchés fermés et les sanctions mondiales imposées après l’invasion de l’Ukraine par le président russe Vladimir Poutine ont rendu la grande majorité invendable, ce qui a conduit BlackRock à les déprécier fortement.
La société a suspendu tous les achats d’actifs russes le 28 février et a révélé à ce moment-là que ses avoirs liés au pays étaient tombés à moins de 0,01% des actifs sous gestion. Un porte-parole de BlackRock a déclaré que la valeur totale était d’environ 1 milliard de dollars le 28 février, lorsque les marchés étaient effectivement gelés, et que le changement était dû à des démarques plutôt qu’à des ventes d’actifs.
L’énorme destruction de valeur reflète à la fois l’échelle de BlackRock – il a plus de 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion – et les dommages que l’invasion russe de l’Ukraine a causés au système financier au sens large.
D’autres grands gestionnaires d’actifs doivent également déprécier des milliards de dollars d’exposition. Pimco, par exemple, détenait au moins 1,5 milliard de dollars de dette souveraine et environ 1,1 milliard de dollars de paris sur la Russie via le marché des swaps sur défaillance avant la guerre. Janus Henderson, Ashmore et Western Assets sont également exposés à la dette russe, selon Morningstar.
Les banques américaines Goldman Sachs et JPMorgan ont annoncé jeudi leur intention de retirer leurs activités de Russie, affirmant qu’elles agissaient conformément aux instructions du gouvernement.
Larry Fink, directeur général de BlackRock, a déclaré dans un Poste LinkedIn après les démarques que « cela a été une situation très complexe et fluide, et BlackRock continuera de consulter activement les régulateurs, les fournisseurs d’indices et d’autres acteurs du marché pour aider à garantir que nos clients peuvent sortir de leurs positions sur des titres russes, quand et où les conditions réglementaires et de marché Autoriser ».
BlackRock a refusé de donner une ventilation de ses titres russes ou de détailler exactement quels fonds ont subi quelles pertes.
Mais le gestionnaire d’actifs a réduit la valeur de son plus grand fonds russe négocié en bourse, ERUS, d’environ 600 millions de dollars à la fin de l’année dernière à une valeur totale inférieure à 1 million de dollars. Il a suspendu les transactions et supprimé les frais de gestion de tous ses ETF russes ainsi que d’un fonds d’Europe émergente fortement exposé à la Russie. Ce fonds avait une valeur liquidative de 622 M€ fin janvier, mais a été ramené à 269 M€.
Si les tensions et les sanctions s’atténuaient, les titres russes pourraient recommencer à s’échanger plus librement et récupérer une partie de leur valeur. Dans ce scénario, les fonds et les clients de BlackRock pourraient bénéficier de la reprise des prix.