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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
BlackRock a accepté d’acheter HPS Investment Partners pour un montant de 12 milliards de dollars, alors que le plus grand gestionnaire de fonds au monde s’efforce d’étendre sa part du marché lucratif et en croissance rapide des actifs alternatifs.
HPS, basé à New York, est l’un des rares groupes qui dominent le crédit privé, un marché qui a repris une grande partie des prêts aux entreprises des banques traditionnelles.
BlackRock a accepté de payer 9,3 milliards de dollars en actions à la clôture de la transaction et 2,9 millions d’actions supplémentaires, d’une valeur désormais de 3 milliards de dollars, dans cinq ans, à condition que HPS atteigne certains objectifs financiers.
Cet accord constitue la dernière mesure prise par le directeur général de BlackRock, Larry Fink, visant à accélérer l’expansion du groupe dans les actifs alternatifs, en déplaçant l’entreprise au-delà des actions et des obligations.
« Je suis enthousiasmé par ce que HPS et BlackRock peuvent faire ensemble pour nos clients », a déclaré Fink.
En octobre, elle a finalisé l’acquisition pour 12,5 milliards de dollars de la société d’investissement en infrastructures Global Infrastructure Partners. Il a également conclu un accord pour acheter Preqin, un groupe britannique de données sur les marchés privés, pour 2,55 milliards de livres sterling.
Les fonds de crédit privés ont attiré des centaines de milliards de dollars ces dernières années, les assureurs et les retraites réclamant des investissements à plus haut rendement.
L’essor de BlackRock vers les actifs alternatifs l’a mis en concurrence directe avec les plus grands gestionnaires d’actifs alternatifs, notamment KKR, Blackstone et Apollo. Les 148 milliards de dollars d’actifs sous gestion de HPS porteraient le total des alternatives de BlackRock à près de 600 milliards de dollars.
C’est une histoire en développement