L’assureur américain AIG prévoit de céder la gestion de jusqu’à 150 milliards de dollars d’actifs obligataires et de placements privés à BlackRock, dans le cadre de l’un des plus importants mandats de ce type.
L’arrangement intervient alors qu’AIG se prépare à scinder ses activités vie et retraite en une société cotée distincte. Les actifs concernés seront également divisés – 90 milliards de dollars feront partie du portefeuille de la nouvelle société et 60 milliards de dollars relèveront du cœur de métier d’AIG.
De plus en plus de fonds de pension, de fonds de dotation et d’assureurs se tournent vers ce type d’arrangements, souvent qualifiés d’accords de « directeur des investissements externalisés ». Ils permettent aux propriétaires d’actifs d’exploiter une expertise d’investissement extérieure et de réduire potentiellement les coûts en transférant les responsabilités réglementaires et opérationnelles à un gestionnaire de fonds plus important tel que BlackRock.
En mars de l’année dernière, près de 2,5 milliards de dollars d’actifs étaient gérés dans le cadre d’arrangements OCIO, en hausse de 22% sur un an, selon un rapport annuel enquête sur l’industrie par Pensions & Investissements.
Ce n’est pas la première aventure d’AIG dans la gestion externe. L’assureur signé un accord l’année dernière avec Blackstone pour que ce dernier gère 50 milliards de dollars d’actifs vie et retraite avec la possibilité de porter le total à 92 milliards de dollars sur six ans.
« Le partenariat avec un gestionnaire d’actifs comme BlackRock représente une continuation de notre stratégie de travailler avec des organisations de classe mondiale alors que nous offrons l’excellence chez AIG », a déclaré Peter Zaffino, directeur général d’AIG, dans un communiqué.
BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde avec des actifs sous gestion de 10 milliards de dollars à la fin de 2021, s’est classé quatrième l’année dernière en termes d’actifs entièrement discrétionnaires gérés via de tels accords de CIO externalisés et il a étendu sa portée dans la région.
L’année dernière, le groupe a repris la gestion de plus de 21,5 milliards de livres sterling d’actifs de retraite de British Airways. Le directeur financier de BlackRock, Gary Shedlin, a prédit lors d’une conférence en décembre que d’autres transactions importantes seraient à venir. « Vous commencez à en voir et. . . nous parlons de mandats de 50 milliards de dollars. Nous sommes vraiment dans une position unique pour pouvoir tirer parti de l’ensemble de l’entreprise », a-t-il déclaré.
L’arrangement AIG-BlackRock sera mis en place progressivement et est soumis aux approbations réglementaires. L’accord implique également que les deux unités d’AIG commencent à utiliser la technologie de gestion des investissements de BlackRock, connue sous le nom d’Aladdin. La semaine dernière, le PDG de BlackRock, Larry Fink, a présenté Aladdin et la technologie plus généralement comme un élément important de la stratégie du groupe pour stimuler la croissance dans sa lettre annuelle aux actionnaires.
« BlackRock est honoré d’avoir été sélectionné pour servir AIG en tant que partenaire stratégique. Nous sommes impatients de tirer parti de notre expertise en matière d’investissement, de notre envergure et de nos capacités technologiques au profit de toutes les parties prenantes d’AIG », a déclaré Rob Kapito, président de BlackRock, dans l’annonce de l’accord.