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BlackRock donnera aux investisseurs particuliers de son plus grand fonds négocié en bourse la possibilité de participer au vote par procuration en 2024, alors que le gestionnaire d’actifs de 9,4 milliards de dollars s’apprête à réfuter les affirmations républicaines selon lesquelles il poursuit un « programme éveillé ».
Le plus grand gestionnaire de fonds au monde s’est joint à d’autres fournisseurs de fonds indiciels State Street et Vanguard pour expérimenter des moyens d’impliquer les investisseurs ordinaires dans le vote sur les propositions d’actionnaires à un moment où leur influence collective sur les entreprises américaines est critiquée à la fois par la gauche et la droite.
Les investisseurs de l’ETF iShares Core S&P 500 de BlackRock seront invités à choisir parmi sept politiques générales différentes allant du vote général avec la direction à la priorisation des valeurs catholiques ou des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance. Les investisseurs peuvent également dire à BlackRock de continuer à voter leurs actions. Les clients ne pourront pas émettre de votes spécifiques sur des entreprises individuelles.
Le fonds, connu sous le nom d’IVV, possède plus de 342 milliards de dollars d’actifs, ce qui en fait le plus grand effort de vote par procuration de détail à ce jour. Charles Schwab a commencé à sonder les investisseurs particuliers dans trois fonds l’année dernière, Vanguard a mené un projet pilote impliquant trois fonds ce printemps et State Street a lancé un programme plus vaste en avril.
Les politiciens républicains aux niveaux étatique et fédéral ont accusé les grands gestionnaires de fonds de faire passer les objectifs sociaux et environnementaux avant les rendements financiers des investisseurs, ce qu’ils nient tous. Les militants sociaux progressistes, quant à eux, sont fâchés que les gestionnaires de fonds aient soutenu une plus petite part de propositions d’actionnaires sur les questions climatiques qu’ils ne l’ont fait en 2021. Les gestionnaires de fonds soutiennent que les propositions sont devenues trop prescriptives et ne sont pas dans l’intérêt des investisseurs.
Les deux parties soutiennent que les grands fournisseurs ont trop de pouvoir car ils détiennent jusqu’à 20 % des actions de nombreuses entreprises américaines.
BlackRock et les autres gestionnaires d’actifs affirment qu’ils fournissent simplement ce que leurs clients veulent, qu’il s’agisse d’investissements influencés par l’ESG ou d’une concentration pure sur les bénéfices. Pousser les décisions sur le vote par procuration vers les clients contribue à rendre cette affirmation plus crédible. Cela pourrait également soulager un peu la pression sur des votes particuliers, car les actions ne seront plus votées en un seul bloc.
BlackRock donne déjà aux clients institutionnels contrôlant 2,1 milliards de dollars d’actifs indiciels la possibilité de choisir le mode de vote de leurs actions, et 555 milliards de dollars l’avaient fait fin mars. Dans le projet pilote de détail, les participations d’IVV seront votées proportionnellement à la part des investisseurs qui sélectionnent chaque politique.
« BlackRock s’engage pour un avenir où chaque investisseur peut avoir le choix de participer au processus de vote des actionnaires », a déclaré Joud Abdel Majeid, responsable mondial de la gestion des investissements.
Le gestionnaire de fonds travaille également sur un programme britannique qui permettra aux propriétaires d’actifs de détail de voter, mais il n’a pas encore été déployé auprès des clients.
Le pilote de Vanguard, qui s’est terminé le mois dernier, a donné aux investisseurs particuliers de trois de ses fonds la possibilité de choisir parmi quatre options différentes – voter avec la direction, s’abstenir, ESG ou laisser Vanguard choisir. Il a déclaré dans un communiqué: « Nous prévoyons de tirer parti du succès de notre pilote en l’étendant pour la prochaine saison par procuration afin que nous puissions tester et valider davantage notre approche. »
Le programme de State Street, qui permet aux investisseurs de choisir parmi sept options allant de pro-travailleur à pro-gestion, vise à inclure 82% de tous ses actifs en actions éligibles d’ici la fin de l’année. Il commence avec 57 FNB indiciels et fonds communs de placement. Son fonds phare S&P 500, SPY, le plus grand au monde avec 431 milliards de dollars d’actifs, n’est pas éligible en raison des règles entourant sa structure en tant que fiducie unitaire.