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Les dirigeants de fonds de pension et les politiciens américains de tendance libérale ont mis en garde BlackRock et d’autres grands gestionnaires d’actifs contre un retour en arrière sur leur engagement en faveur des causes environnementales, sociales et de gouvernance, après une forte baisse du soutien aux propositions d’actionnaires lors des assemblées annuelles.
Le contrôleur de la ville de New York, Brad Lander, a accusé BlackRock, le plus grand gestionnaire de fonds au monde, de céder à une « guerre mal informée et à courte vue contre l’ESG au nom d’intérêts particuliers ».
Ses commentaires interviennent après que des données publiées cette semaine ont montré que BlackRock avait voté en faveur de seulement 7 pour cent des propositions environnementales et sociales lors des assemblées annuelles de l’entreprise au cours des 12 mois précédant juin.
Le gestionnaire d’actifs de 9 400 milliards de dollars a été fréquemment la cible d’attaques de la part des républicains américains qui l’ont accusé de devenir trop « éveillé », et le directeur général Larry Fink a déclaré plus tôt cette année qu’il avait cessé d’utiliser le terme ESG parce qu’il était devenu trop source de division.
BlackRock nie que les critiques aient influencé son résultat électoral. Le soutien des investisseurs aux propositions d’actionnaires a diminué dans tous les domaines depuis qu’un changement de règle en 2021 a rendu plus difficile pour les entreprises de bloquer leur inclusion sur les bulletins de vote. Cependant, la baisse chez BlackRock a été particulièrement forte.
Le soutien médian aux propositions d’actionnaires environnementales et sociales jusqu’à présent cette année est tombé à 15 pour cent, selon les données d’Institutional Shareholder Services, contre 25 pour cent l’année dernière et 32 pour cent en 2021. BlackRock a soutenu 47 pour cent de ces propositions en 2021. et 22 pour cent l’année dernière.
Michael Frerichs, trésorier de l’État de l’Illinois, a déclaré : « Nous voulons nous assurer qu’ils s’engagent à faire face aux risques, et nous pensons qu’il est important que toutes les personnes avec lesquelles nous travaillons gèrent les risques de manière responsable et ne laissent pas la pression politique influencer le service qu’elles fournissent.
“Nous comprenons qu’il y a des années où les propositions sont de moindre qualité, mais si cela devient une tendance sur plusieurs années, alors nous serons inquiets”, a ajouté Frerichs.
Tobias Read, trésorier de l’État de l’Oregon, n’a pas commenté directement les dernières données de BlackRock mais a déclaré qu’il soulignerait « l’importance de reconnaître les risques que posent les questions ESG » à « tous nos partenaires et les entreprises dans lesquelles nous investissons ». L’Oregon investit des centaines de millions de dollars dans les fonds BlackRock et détient une participation directe dans le gestionnaire d’actifs, selon les documents déposés.
Certains investisseurs institutionnels prennent leurs propres décisions de vote lors des assemblées d’actionnaires plutôt que de déléguer cette responsabilité aux gestionnaires de fonds. Les systèmes de retraite de la ville de New York et du Massachusetts, par exemple, ont déclaré voter selon leurs propres directives.
Cependant, nombreux sont ceux qui se déchargent de leurs responsabilités. Les géants de la gestion d’actifs BlackRock, Vanguard et State Street contrôlent collectivement les actions de 15 à 20 pour cent de nombreuses sociétés du S&P 500, ce qui leur donne une influence significative sur le résultat des votes par procuration.
“BlackRock a la responsabilité d’utiliser ses votes pour envoyer un message clair et cohérent concernant la nécessité de gérer les risques liés au climat et au capital humain”, a déclaré Lander de New York, responsable d’environ 250 milliards de dollars d’investissements dans cinq fonds de pension. fonds.
BlackRock a refusé de commenter ses relations avec la ville de New York et d’autres clients. Mais il a déclaré : « Nos décisions de vote par procuration sont prises uniquement pour promouvoir les intérêts financiers de nos clients. Pour les clients qui souhaitent jouer eux-mêmes un rôle plus actif dans le vote par procuration, nous avons également été à la pointe du secteur en leur offrant cette option grâce à notre initiative Voting Choice.
Le gestionnaire de fonds a déclaré plus tôt dans la semaine que sa baisse du soutien aux votes liés au climat était une réponse à la prolifération de propositions inappropriées.
“Bien que BlackRock retienne toute l’attention, je ne pense pas qu’ils soient seuls”, a déclaré Amy Borrus, directrice exécutive du Council of Institutional Investors, un groupe industriel. « De nombreux gestionnaires d’actifs déclarent qu’ils ont voté pour moins de propositions d’actionnaires environnementales cette année que l’année dernière parce qu’ils en voient trop de granularités. . . [or] propositions trop prescriptives.