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Birkenstock a dévoilé son dossier d’introduction en bourse à New York, dernier signe en date de la reprise du marché américain des cotations après un ralentissement de plus de 18 mois.
Le fabricant allemand de sandales visait une valorisation de plus de 8 milliards de dollars lors de son introduction en bourse, selon des sources proches du dossier. La société a déposé un prospectus confidentiel auprès des régulateurs en juillet, mais le dépôt public de mardi permettrait à la société de rejoindre la Bourse de New York à partir de début octobre.
Son propriétaire, L Catterton, vise à inscrire la semaine commençant le 9 octobre, selon des personnes proches du dossier.
Une offre pour Birkenstock ferait suite à plusieurs accords très médiatisés, notamment celui du concepteur de puces basé au Royaume-Uni Arm et de l’application d’épicerie Instacart.
Il s’agirait également de la deuxième introduction en bourse d’une des sociétés du portefeuille de L Catterton en quelques mois, après la cotation du détaillant de produits de beauté en ligne Oddity Tech à la bourse du Nasdaq en juillet.
Le bon accueil réservé à Oddity et à plusieurs autres sociétés cotées au début de l’été a contribué à renforcer la confiance des négociateurs et des candidats à l’introduction en bourse après l’un des gels de collecte de fonds les plus prolongés depuis des décennies.
Cette confiance a été encore alimentée par la cotation imminente d’Arm, qui devrait rapporter jusqu’à 4,9 milliards de dollars à son propriétaire SoftBank. L’offre d’Arm – la plus importante depuis novembre 2021 – a été sursouscrite à plusieurs reprises et les carnets de commandes ont été clôturés un jour plus tôt mardi en raison de la forte demande.
Birkenstock a déclaré un chiffre d’affaires de 644 millions de dollars au cours du semestre clos le 31 mars, en hausse de 19 pour cent par rapport à la même période de l’exercice précédent. Cependant, le bénéfice net a chuté de 45 pour cent à 40 millions de dollars en raison d’une forte augmentation des dépenses d’exploitation.
L’entreprise a tenté de vendre une plus grande part de ses chaussures directement aux consommateurs plutôt que par l’intermédiaire de détaillants, ce qui, selon elle, avait fait grimper les coûts. Les bénéfices ont également été affectés par la hausse des salaires et la faiblesse du dollar américain.
Birkenstock trouve ses racines dans 1774, mais le directeur général Oliver Reichert a insisté dans le prospectus de l’entreprise sur le fait qu’elle « reste animée par un niveau d’énergie juvénile, avec toute la fraîcheur et la polyvalence créative d’une start-up inspirée de la Silicon Valley ».
Il a fallu du capital-investissement pour la première fois lorsque L Catterton, soutenu par la maison de couture de luxe française LVMH, a acheté une participation majoritaire dans l’entreprise en 2021 dans le cadre d’une transaction valorisant Birkenstock à 4 milliards d’euros. Deux membres de la famille Birkenstock conservent une part minoritaire.
L Catterton a refusé de commenter.