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Bill Ackman a déclaré aux investisseurs qu’il envisageait de lever des dizaines de milliards de dollars via deux nouveaux fonds, dont un qui n’a pas été divulgué auparavant, même s’il se demandait si sa présence accrue sur les réseaux sociaux n’était pas une distraction.
Le milliardaire des hedge funds a profité d’une assemblée des actionnaires de Pershing Square Holdings, son véhicule coté, jeudi pour annoncer un produit de hedge funds qui sera spécialisé dans les « opportunités asymétriques ». Cela signifie généralement miser sur des paris susceptibles de bénéficier des chocs macroéconomiques et de la volatilité des marchés.
Ackman a également évoqué le lancement d’un fonds distinct à capital fixe aux États-Unis, qu’il a annoncé et enregistré mercredi auprès des régulateurs.
« Nous voulons qu’il s’agisse de la plus grande cotation de fonds fermés jamais réalisée », a déclaré Ackman, selon l’un des actionnaires. Deux personnes présentes à la réunion ont déclaré que le fonds, Pershing Square USA, pourrait lever jusqu’à 20 milliards de dollars. Un porte-parole de Pershing Square a refusé de commenter.
Les investisseurs ont également posé plusieurs questions sur le récent activisme d’Ackman via la plateforme de médias sociaux X, qu’il a utilisée pour faire campagne contre plusieurs dirigeants universitaires pour leur gestion de l’antisémitisme sur les campus, et Business Insider pour sa couverture du plagiat présumé de son épouse, Neri Oxman.
Ackman a acquis sa réputation à Wall Street en tant qu’investisseur activiste impétueux qui s’est attaqué à de grandes entreprises américaines, mais s’est engagé ces dernières années à se faire moins entendre et à travailler avec les dirigeants en coulisses. Dernièrement, il a déployé des tactiques similaires sur X, gagnant un public plus large grâce à ses interventions vocales sur des questions brûlantes.
En réponse aux questions sur ses campagnes très médiatisées sur les réseaux sociaux, qui incluent souvent de longs messages, Ackman a déclaré aux investisseurs qu’il restait pleinement engagé dans la gestion de Pershing Square.
Ackman, qui a personnellement investi dans X et a accumulé 1,2 million de followers sur le site, a déclaré que cela lui avait donné un moyen de parler publiquement de ses convictions politiques. Ce n’était pas différent des autres intérêts extérieurs dans lesquels il était impliqué depuis longtemps, notamment la philanthropie, a-t-il ajouté.
Les investisseurs ont également posé des questions sur une différence de frais entre le véhicule européen de Pershing et le véhicule américain nouvellement immatriculé. Ce dernier ne facture pas de commission de performance alors que le fonds coté à Londres facture une commission de performance annuelle de 16 pour cent sur les gains.
En réponse, Ackman s’est engagé à utiliser une partie des frais totaux collectés à la fois par le fonds coté aux États-Unis et par le nouveau fonds spéculatif pour verser une remise à ses investisseurs existants qui réduirait les frais effectifs qu’ils paient.
Ackman a prédit qu’avec le temps, les investisseurs européens pourraient finir par payer des frais globalement inférieurs à ceux du nouveau fonds coté aux États-Unis.
La décision de lancer un fonds à capital fixe a été motivée par les difficultés rencontrées par Pershing lors de sa tentative de recotation du fonds européen aux États-Unis. Ackman a déclaré jeudi que son entreprise avait déployé un « effort herculéen », mais qu’elle n’avait finalement pas réussi à le faire.
« Nous partageons la déception que Pershing Square ne cherche pas à redomicilier son fonds existant aux États-Unis, mais nous sommes optimistes quant à l’avenir de Pershing Square Holdings sous Bill », a déclaré James Elbaor, directeur de Marlton LLC, une société basée à Chicago. hedge fund qui est actionnaire de Pershing Square Holdings.
Alors que les actions de Pershing Square Holdings ont augmenté de plus de 30 pour cent l’année dernière, le fonds se négocie toujours à un rabais important par rapport à la valeur liquidative.