BHP a relevé son offre pour le mineur de cuivre australien OZ Minerals à près de 10 milliards de dollars australiens (6,7 milliards de dollars) dans le cadre d’un accord qui devrait être l’une des plus importantes acquisitions minières de l’année.
BHP a augmenté son offre après avoir obtenu le soutien du conseil d’administration de la petite entreprise lors de discussions cette semaine dans ce qui pourrait être le début d’une vague potentielle de consolidation alors que les mineurs investissent dans les minéraux essentiels nécessaires aux véhicules électriques, aux éoliennes et à d’autres technologies de décarbonisation.
Le plus grand mineur du monde et la plus grande entreprise australienne, BHP, a offert 8,4 milliards de dollars australiens pour OZ Minerals en août, mais a été repoussé. Il a déclaré le mois dernier qu’un accord, qui offrirait des synergies importantes en raison de l’emplacement des opérations des deux sociétés en Australie-Méridionale, était un « agréable à avoir » plutôt qu’un « indispensable ». Mais il a repris les pourparlers la semaine dernière pour obtenir le soutien du conseil d’administration d’OZ Minerals.
La nouvelle offre de BHP, proposée à 28,25 dollars australiens par action – y compris la dette et les paiements de dividendes – est supérieure de près de 50% au cours de l’action OZ avant la première offre non sollicitée de BHP. La nouvelle offre est supérieure de 13 % à l’approche initiale, reflétant une hausse du prix du cuivre et une prime plus élevée. Les actions d’OZ ont augmenté de 4% pour atteindre 27,38 dollars australiens.
OZ a également achevé un processus de faisabilité pour lancer le développement d’une mine de nickel et de cuivre de 1,7 milliard de dollars australiens dans l’ouest de l’Australie éloignée en septembre, ce qui pourrait ouvrir une nouvelle frontière pour la production australienne de minéraux critiques.
OZ Minerals a été la cible d’une offre de rachat de 2,6 milliards de dollars australiens par le chinois Minmetals il y a plus de dix ans, mais la vente a été bloquée par le gouvernement australien pour des raisons de sécurité nationale compte tenu de la proximité de sa mine Prominent Hill avec un site d’essais d’armes à distance.
La société lourdement endettée a ensuite été dissoute et BHP a été fortement pressenti pour acquérir les actifs de Prominent Hill à l’époque en raison de leur proximité avec ses opérations Olympic Dam.
Treize ans plus tard, BHP effectuera enfin une due diligence sur OZ. Mike Henry, directeur général de BHP, a qualifié le prix, qui, selon la société, était sa meilleure et dernière offre, « une offre très convaincante ».
Rebecca McGrath, présidente d’OZ, a déclaré que le conseil d’administration avait l’intention de recommander l’offre après une période de diligence raisonnable de quatre semaines, après avoir obtenu « une augmentation d’environ 1,1 milliard de dollars par rapport à la proposition initiale ».
Mitch Ryan, analyste chez Jefferies, a déclaré qu’il y avait peu de chances qu’une offre concurrente soit proposée étant donné que BHP serait en mesure d’extraire le plus de synergies d’OZ. « Avec le renforcement du prix du cuivre depuis la première approche et les actions du cuivre avec, l’augmentation de l’offre est opportune et rationnelle », a-t-il déclaré.
Rio Tinto, la société minière anglo-australienne, tente également de décrocher un accord en rachetant Turquoise Hill au Canada pour prendre le contrôle de l’actif de cuivre d’Oyu Tolgoi en Mongolie. Il a cependant déclaré jeudi qu’il avait mis fin aux pourparlers avec deux actionnaires minoritaires qui s’étaient opposés au rachat, soulevant de nouveaux doutes sur ses progrès.