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Bertelsmann, la plus grande société de médias d’Europe, vend ses activités de télévision aux Pays-Bas pour 1,1 milliard d’euros, dans le cadre d’un retrait partiel du marché européen de la télévision après que les organismes de surveillance antitrust ont contrecarré ses tentatives de créer des « champions nationaux des médias » pour rivaliser avec les services de streaming mondiaux.
RTL Group, détenu majoritairement par Bertelsmann, a annoncé vendredi que le groupe de médias belge DPG Media acquérait sa branche néerlandaise RTL Nederland dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces. La division réalise un chiffre d’affaires annuel de 700 millions d’euros et représente un dixième de l’activité globale de RTL.
DPG possède déjà la chaîne de télévision leader en Flandre flamande, ainsi que la chaîne francophone RTL Belgium, qu’elle a rachetée à RTL Group l’année dernière.
La vente de RTL Nederland intervient après que des projets antérieurs visant à fusionner la chaîne avec son rival national Talpa pour créer le premier réseau de télévision du pays aient été bloqués par l’autorité néerlandaise de la concurrence plus tôt cette année.
Thomas Rabe, directeur général de Bertelsmann et RTL Group, a déclaré au Financial Times que la vente à DPG était la « deuxième meilleure option mais restait une très bonne option », ajoutant qu’il aurait préféré l’accord bloqué avec Talpa.
« Nous nous sommes battus pendant longtemps pour cette fusion », a-t-il déclaré, ajoutant que les autorités de la concurrence avaient une « vision dépassée » car elles se concentraient sur les parts de marché le long des frontières nationales en Europe plutôt que d’adopter une vision transnationale. Une consolidation au niveau national était nécessaire car « la taille est nécessaire pour pouvoir rivaliser avec les concurrents des États-Unis et, de plus en plus, de la Chine, en particulier en ce qui concerne le streaming », a-t-il déclaré.
La vente de RTL Nederland valorise les activités néerlandaises avec une prime d’environ 50 pour cent par rapport à RTL Group, selon les données de S&P Global Market Intelligence.
RTL a déclaré que cela générerait pour RTL Group une plus-value de 800 millions d’euros qui serait largement exonérée d’impôt. « Nous obtenons un très bon prix », a déclaré Rabe, ajoutant que la majeure partie des bénéfices sera versée aux actionnaires de RTL par le biais d’un dividende plus élevé qui pourrait augmenter de 4 euros par action pour 2024. En 2022, la société a versé 4 par action.
Bertelsmann, qui détient une participation de 76 pour cent dans RTL Group, envisage de réinvestir sa part des bénéfices dans ses activités commerciales, a-t-il déclaré.
Rabe a indiqué que la transaction pourrait servir de modèle pour de nouveaux désinvestissements dans d’autres pays. « Les mêmes arguments qui s’appliquent aux Pays-Bas s’appliquent également à d’autres marchés », a-t-il déclaré.
En 2022, Bertelsmann a renoncé à un projet de fusion de sa chaîne de télévision française M6 avec FT1, propriété de Bouygues, après que les régulateurs aient soulevé de profondes inquiétudes. Mais Rabe a souligné que le groupe allemand n’était pas actuellement en pourparlers concrets sur des désinvestissements en France ou dans d’autres pays.
La vente de RTL Nederland nécessite l’approbation des autorités réglementaires, mais Rabe s’est dit confiant qu’elle serait accordée d’ici l’été prochain, car DPG Media – une société avec un chiffre d’affaires annuel de 1,8 milliard d’euros – n’a actuellement aucune activité de télévision aux Pays-Bas. « Je ne vois aucun problème ici », a déclaré Rabe.
Christian Van Thillo, président exécutif de DPG Media, a déclaré dans un communiqué que la transaction créerait « l’ampleur nécessaire pour investir dans la transformation numérique de la télévision ».