Berkshire Hathaway de Warren Buffett a acheté une participation de 4,1 milliards de dollars dans le fabricant de puces Taiwan Semiconductor Manufacturing Company au troisième trimestre, plaçant une troisième société de technologie dans les principales actions du conglomérat industriel tentaculaire.
L’achat de 60 millions d’actions cotées aux États-Unis de TSMC, divulgué avec les régulateurs américains des valeurs mobilières lundi, a marqué le plus grand nouvel investissement en actions de Berkshire au cours des trois mois se terminant en septembre.
Il s’agit également du dernier virage du conglomérat, qui englobe l’assureur Geico, le chemin de fer BNSF et le fournisseur de crème glacée Dairy Queen, en sociétés de technologie de premier ordre.
Buffett a montré ces dernières années une plus grande volonté d’investir dans la technologie, le portefeuille d’actions de Berkshire comptant désormais Apple, le fabricant d’ordinateurs et d’imprimantes HP et la société de bases de données cloud Snowflake, parmi ses avoirs.
L’investisseur de valeur bien connu a eu une relation parfois agitée avec l’industrie technologique. Il a évité de gros investissements dans le secteur pendant des années, avertissant les actionnaires qu’il ne comprenait pas les opérations ou qu’il n’était pas le mieux équipé pour évaluer les activités de nombreuses entreprises de haute technologie.
Mais cela a changé à mesure que l’industrie a mûri et que la compréhension de Buffett de la place du secteur dans l’économie mondiale a évolué. Berkshire détient désormais une participation de 126,5 milliards de dollars dans Apple – son plus gros investissement dans une action cotée en bourse.
Buffett, qui a déclaré qu’il regrettait d’avoir transmis des investissements antérieurs dans Alphabet et Amazon, propriétaire de Google, a eu sa part de ratés. La société a investi puis vendu sa participation dans IBM – il a admis en 2017 que Big Blue faisait face à une concurrence intense de la part de ses rivaux. Berkshire a également brièvement détenu une participation dans Intel, achetant des actions en 2011 avant de les revendre l’année suivante.
Jim Shanahan, analyste chez Edward Jones, a estimé que les actions des entreprises de technologie et de communication représentaient désormais environ la moitié du portefeuille d’actions de Berkshire, ce qui, selon lui, offrait un équilibre étant donné que “les sociétés du portefeuille sont plus anciennes”.
Il n’était pas clair si Buffett avait dirigé lui-même l’investissement dans TSMC ou s’il avait été réalisé par Todd Combs ou Ted Weschler, deux lieutenants qui aident à superviser le portefeuille d’actions de 306 milliards de dollars de la société.
Berkshire n’a pas répondu à une demande de commentaire.
Les modifications apportées au portefeuille d’investissement de Berkshire ont été quelque peu mineures au troisième trimestre. La société a également acheté une participation de 13 millions de dollars dans la banque d’investissement Jefferies et a acheté pour 300 millions de dollars du fabricant de matériaux de construction Louisiana-Pacific. Il a augmenté ses investissements dans les majors pétrolières Chevron et Occidental et dans la société de médias Paramount Global.
La société a réduit ses participations dans le groupe de jeux Activision Blizzard, les banques US Bancorp et BNY Mellon et le constructeur automobile General Motors au cours du troisième trimestre.
Les ajustements relativement faibles font suite à une vague de transactions par Berkshire cette année, y compris le rachat de 11,6 milliards de dollars de son rival d’assurance Alleghany. Les analystes s’attendent à ce que le paiement de cet accord, qui a été conclu en octobre, réduise les 109 milliards de dollars de liquidités du conglomérat.
Les dépôts réglementaires de grands gestionnaires de fonds divulgués lundi ont montré que d’autres changeaient également leurs avoirs technologiques, car une vente cette année pèse lourdement sur l’industrie.
Appaloosa et Coatue Management ont réduit leurs participations dans Meta, la société mère de Facebook, tandis que Glenview Capital Management a cédé sa participation dans la société de médias sociaux.