Berkshire Hathaway de Warren Buffett a révélé mercredi soir qu’il avait acheté une participation dans le fabricant d’ordinateurs et d’imprimantes HP Inc pour 4,2 milliards de dollars, le dernier signe que le conglomérat tentaculaire et son investisseur milliardaire trouvent de la valeur sur le marché boursier américain.
L’achat de 121 millions d’actions HP était le troisième investissement de plusieurs milliards de dollars par Berkshire en un mois environ, après son rachat de l’assureur Alleghany pour 11,6 milliards de dollars et l’acquisition d’actions Occidental Petroleum d’une valeur de plus de 7,5 milliards de dollars.
L’ajout d’actions HP au portefeuille de Berkshire indique que Buffett parie toujours sur les entreprises américaines et l’économie américaine, alors même que l’invasion de l’Ukraine par la Russie soulève la possibilité d’un ralentissement de la croissance mondiale et d’une inflation élevée.
Il s’agit d’un changement notable de la part d’une entreprise qui avait largement évité une série de grosses transactions au cours des six dernières années alors que les valorisations des actions montaient en flèche. Buffett s’était plaint du manque d’investissements attrayants aussi récemment qu’en février, écrivant aux actionnaires dans sa lettre annuelle que lui et son bras droit Charlie Munger trouvaient « peu de choses qui nous excitent ».
Au lieu de cela, Buffett, 91 ans, a ordonné à Berkshire de pomper une grande partie de l’argent que les diverses activités de la société – couvrant l’assureur Geico, le chemin de fer BNSF et la chaîne de crème glacée Dairy Queen – généraient en 2020 et 2021 en rachats d’actions du conglomérat.
Le regain d’appétit de Berkshire pour les transactions fait suite à une période de volatilité des marchés, les parts d’une large bande du marché des actions publiques ayant chuté de façon spectaculaire par rapport aux records atteints l’année dernière. Alors que le large Russell 3000 – un indice boursier qui comprend les petites et les grandes entreprises aux États-Unis – est en baisse d’environ 8% par rapport à son sommet de 52 semaines, l’action moyenne de l’indice de référence est en baisse de plus de 30%.
Cela a ouvert la porte aux stock pickers comme Buffett. L’achat d’actions HP contribuera à réduire légèrement le trésor de guerre de Berkshire, qui s’élevait à 146,7 milliards de dollars fin 2021.
Les actions HP ont bondi de 10% dans les échanges après les heures de bureau sur l’investissement, ce qui a fait de Berkshire le principal actionnaire de la société, selon les données de Refinitiv et Bloomberg.
le révélation mercredi auprès de la Securities and Exchange Commission n’a pas montré si Buffett avait fait l’investissement dans HP lui-même ou s’il avait été exécuté par l’un des deux gestionnaires de portefeuille de son équipe. Les deux hommes, Todd Combs et Ted Weschler, supervisaient un peu moins d’un dixième du portefeuille d’actions de 351 milliards de dollars de la société à la fin de 2021. Buffett a traditionnellement été celui qui a appuyé sur la gâchette des transactions plus importantes.
HP a déclaré dans un communiqué: « Berkshire Hathaway est l’un des investisseurs les plus respectés au monde et nous les accueillons en tant qu’investisseurs. » Berkshire n’a pas répondu à une demande de commentaire.